Перепроверьте вход, прежде чем выходить

Комментариев об открытии больше, чем правил выхода

Комментарии об открытии позиции описываются как многочисленные, тогда как сопоставимые указания о том, когда выходить, описываются как скудные.

Эмоциональная привязанность к избранной позиции — одна из причин, по которым люди откладывают выход. Другая — paper-loss-delay, который трактует нереализованное снижение как ещё не убыток и откладывает решение о выходе.

Докупки и цели по-прежнему требуют полной проверки

Докупка акций после снижения, чтобы снизить среднюю стоимость, подаётся как менее болезненная замена продаже. Этот шаг по-прежнему требует решения, остаётся ли позиция валидной.

Достижение заранее заданной ценовой цели трактуется как повод переоценить ситуацию, а не как достаточная сама по себе причина ликвидировать позицию.

Изолированные триггеры неполны

Изолированные триггеры представлены как неполные, если они не питают более полную проверку. К таким триггерам относятся первые неблагоприятные новости, плохая лента, совет или первый откат после роста.

single-factor-exit использует изолированную новость, совет, первый откат или принт цели так, будто это полное правило продажи.

Первый спад после роста трактуется как слабый самостоятельный выход. Горизонт удержания в четыре или пять лет предлагается, чтобы реже продавать при первой неудаче.

Пересмотренная отчётность, невыполненная оценка, сдвиг в отрасли или признаки слабого лидерства перечислены как причины заново открыть вопрос о выходе, а не как автоматические однофакторные ордера.

Два теста решают: удерживать или выходить

Предлагаемый тест решения — по-прежнему ли действуют исходные факторы оценки и купили бы ту же позицию снова по текущей цене.

original-reasons-check заново оценивает факторы, которые обосновали вход, и трактует существенное изменение достаточного числа этих факторов как условие продажи.

repurchase-test спрашивает, открыли бы ту же позицию снова по текущей цене. Ответ «нет» оставляет ликвидацию на столе.

Если исходные причины позиции остаются в силе, процедура указывает на удержание. Если достаточно этих причин изменилось, процедура указывает на выход.

Фильтры находятся внутри процедуры

position-concentration-limit — это потолок того, насколько большой может стать любая одна позиция относительно капитала счёта, применяемый до и во время позиции.

Архивная рекомендация ограничивает любую одну позицию 20 процентами портфеля стоимостью ниже 100000 или 10 процентами более крупного. Этот лимит — действие по балансировке портфеля, а не ценовой прогноз.

price-bound-filter — это заранее заданная цель, спад или порог в стиле стопа, который ограничивает убыток или отдачу прибыли, но по-прежнему требует остальную часть чек-листа.