Лимиты слоёв pair-spread и событийные шоки

Одно отношение, один план размера

Построение пары рассматривает ценовое отношение как pair-spread, а не как самостоятельное направление каждой акции. Первый шаг — regime-label, который фиксирует, остаётся ли отношение обычно диапазонным или склонно к тренду.

После того как regime-label задан, цена, ликвидность, волатильность и риск пары сопоставляются с навыком и размером счёта. Капитал не применяется одним постоянным размером. Он концентрируется на парных возможностях с более высокой вероятностью.

Layer-schedule по ликвидности и диапазону

Размер отдельного слоя и полный размер пары задаются по ликвидности пары, её шестимесячному или годовому диапазону и тому, как ATR соотносится с этими диапазонами. Эта письменная прибавка размера и потолок по общему числу слоёв и есть layer-schedule.

Письменный план задаёт размер на слой, распределение капитала и общее число слоёв, чтобы позицию не пришлось бросать под стрессом. Concentration-cap запрещает чрезмерную концентрацию в одной идее.

Shock-envelope для позиций овернайт

Планирование шока для пар, особенно для позиций овернайт, задаётся как не менее трёх ATR. Этот зарезервированный запас и есть shock-envelope. Свободный капитал также можно резервировать, когда событие способно дать неблагоприятное отклонение.

Hard-side-first и стартовые ордера

Когда два символа коррелируют внутри сессии, более трудную сторону обычно исполняют первой из-за шорта, ликвидности или поведения. Эта последовательность hard-side-first использует небольшие стартовые ордера, чтобы наблюдать, как ведёт себя pair-spread после частичной позиции.

Когда рассматривают дополнительный капитал

Дополнительный капитал рассматривают при compounded-setup, в том числе когда пара у верхней границы диапазона и растянута до 100% своего ATR или ADR. Compounded-setup есть только тогда, когда одновременно выполняется больше одного независимого условия растяжения.

Когда ломается regime-label

Если диапазонный план пары ломается в противоположный тренд, добавляться против этого движения не требуется. Сначала сократить — допустимый переход.

Event-size-cut перед отчётностью

Перед отчётностью размер снижают и полный размер не используют. Это запланированное сокращение и есть event-size-cut. Позиции овернайт в анонс требуют явного разбора всех исходов, а свободный капитал можно резервировать под событийное неблагоприятное отклонение.

После открытия pair-spread

После входа в сделку управление следит за приглушённым спредом, а не за направлением каждой акции. Капитал не добавляют, когда дневной спред не изменился или когда нет spread-productivity. Несовпадение валюты, странового фокуса и сектора рассматривают как структурные красные флаги.