2006выпуск C121-5
Потолки кредитного плеча и лимиты концентрации
Долгосрочную позицию можно рассчитать так, чтобы максимальный убыток около 7%–8% капитала был запланирован заранее. Использование кредитного плеча выше примерно четырёх к одному описывается как принятие чрезмерного риска, а крупная недиверсифицированная ставка может уничтожить фирму, когда этот рынок развернётся.
- Долгосрочную позицию можно рассчитать так, чтобы максимальный убыток около 7%–8% капитала был запланирован заранее.
- Использование кредитного плеча выше примерно четырёх к одному описывается как принятие чрезмерного риска и как путь к разорению.
- Стратегия с благоприятными шансами всё равно может провалиться, если кредитное плечо настолько велико, что один неблагоприятный эпизод уничтожает счёт.
- Крупная недиверсифицированная ставка на один рынок может уничтожить фирму, когда этот рынок разворачивается против позиции.
Запланируйте убыток до сделки
Долгосрочную позицию можно рассчитать так, чтобы максимальный убыток около 7%–8% капитала был запланирован заранее. Решение о размере принимается исходя из этого запланированного убытка, а не после того, как идея уже выглядит привлекательной.
Чрезмерное кредитное плечо называют одной из главных причин, по которым трейдеры теряют капитал. Архив представляет этот вывод как проблему размера: позиция слишком велика относительно капитала ещё до того, как цена успевает подтвердить идею.
Кредитное плечо как жёсткий потолок
Использование кредитного плеча выше примерно четырёх к одному описывается как принятие чрезмерного риска и как путь к разорению. Контроль кредитного плеча — это жёсткий потолок заёмной экспозиции, чтобы одно неблагоприятное движение не могло уничтожить капитал.
Стратегия с благоприятными шансами всё равно может провалиться, если кредитное плечо настолько велико, что один неблагоприятный эпизод уничтожает счёт. Потолок применяется до входа и сохраняется в силе, пока позиция открыта.
Концентрация и диверсификация
Крупная недиверсифицированная ставка на один рынок может уничтожить фирму, когда этот рынок разворачивается против позиции. Лимит концентрации позиции — это ограничение того, насколько велика может быть любая отдельная позиция относительно счёта.
Диверсификация — это распределение риска по некоррелированным рынкам, чтобы один обвал не доминировал в портфеле. Вместе с потолком кредитного плеча этот лимит не даёт одной позиции решать судьбу счёта.
Все разборы дорожки · 15 разборов
- 1991Сохраняйте один потолок риска после максимумов эквити
- 1999Предторговые фильтры размера по математическому ожиданию и разорению
- 2000Заложите убыток в бюджет до входа с помощью стопов и лимитов позиции
- 2002Перепроверьте вход, прежде чем выходить
- 2002Опционный доход после ворот волатильности и капитала
- 2002Ограничивайте, сокращайте и снимайте плечо, когда исследования покупают поздно
- 2003Запас прочности начинается как правило размера позиции под запланированный убыток
- 2006Потолки кредитного плеча и лимиты концентрации
- 2007Последовательность выживания на первой сделке для фьючерсов с плечом
- 2010Ограничьте трендовый риск до открытия сделки
- 2011Событийные шоки, лимиты размера и перевзвешивания второго порядка
- 2014Скопированная лестница scale-in — это не личный план риска
- 2018Лимиты худшего дня для кластерных книг систем
- 2019Лимиты слоёв pair-spread и событийные шоки
- 2020Предторговые фильтры количества, ограничивающие риск счёта