Двухгоризонтный разбор осциллятора широты рынка

Редакционная рамка

Эта статья — редакционное прочтение TradersWeek исторического рабочего процесса. Рассматривайте осцилляторы широты рынка как двухгоризонтную лабораторию. Сначала преобразуйте ежедневные голоса advance-decline в краткосрочную разницу экспоненциальных трендов. Затем накопите эту разницу, чтобы аналоговые наложения и долгосрочные ценовые каналы могли фальсифицировать среднесрочную гипотезу.

Почему сырым рядом был ежедневный чистый баланс растущих

Ежедневный чистый баланс растущих против падающих выбрали как сырой ряд широты, потому что он коррелировал с рыночным индексом, которым можно торговать, и потому что кумулятивная линия advance-decline отделяет участие на стороне роста от участия на стороне падения.

Когда ленты обыкновенных акций и всех акций расходятся

Одну и ту же ленту advance-decline NYSE разделили на ряд обыкновенных акций и ряд всех акций. После того как в 1991 началось снижение ставок политики, обыкновенные акции отстали от бумаг, чувствительных к процентным ставкам, поэтому два ряда больше не накладывались так, как обычно, когда ставки были стабильны.

Три экспоненциальных сглаживания на кумулятивной линии

Кумулятивную линию advance-decline сгладили экспоненциальными трендами 10 процентов, 5 процентов и 1 процента. Эти сглаживания описывали как ведущие себя примерно как 19-дневные, 39-или-40-дневные и 200-дневные средние. Ежедневную линию, удерживающуюся выше растущего тренда 1 процента, рассматривали как условие среднесрочного роста. Пробой ниже этого тренда рассматривали как риск серьёзной эрозии.

Осциллятор — это разрыв в ежедневной разнице

Осциллятор не применяют к кумулятивной линии. Это разрыв между экспоненциальной средней 10 процентов и экспоненциальной средней 5 процентов ежедневной разницы advance-decline. Сначала пробовали сглаживания одной средней, и они не уловили силы, действующие на ленту.

Показание в границах и позднейший сдвиг волатильности

На протяжении 1992 и 1993 осциллятор в основном держался между минус 100 и плюс 80 — диапазон читали как низкую волатильность. Падение до минус 129 в ноябре 1993 читали как сдвиг к более тонкой ликвидности и более высокой волатильности.

Суммационный индекс как накопленная площадь

Суммационный индекс — это нарастающий итог значений осциллятора. Его мотивировали как меру площадей выше и ниже нуля. Направленные развороты этого нарастающего итога совмещали со среднесрочными рыночными поворотными точками. Показание, которое оставалось выше нуля, рассматривали как подтверждение восходящего тренда.

Выборка, посчитанная вручную

Ежедневные данные advance-decline с 1962 по 1970 посчитали вручную, чтобы материал 1970 охватил два полных цикла медведь-бык ещё до появления персональных компьютеров.

Аналоговое наложение двух суммационных путей

Наложение путей суммационного индекса за 1959-62 и 1991-94 показало частичное совпадение крупных поворотных точек. Малые вершины и основания инвертировались или выходили из фазы. Позднее перефазирование, если аналог удерживался, указывало на июньский минимум. Сравнительный график шёл до 22 марта 1994.

Проверяемый аналоговый интервал включал снижение Dow с 720s ниже 550, описанное как близкое к падению 27 процентов от пика до дна. Этот путь использовали только как шаблон, который позднейшие цены либо повторяют эхом, либо опровергают.

Долгосрочный ценовой канал как вторая проверка

На логарифмическом графике Dow за 1928-94 канал, проведённый с 1920s, удерживал цены 61 год. На момент обсуждения 1994 средняя сидела у верхней границы выше медианы, в положении, сопоставленном с 1962, после того как недавний тест верхней границы не дал пробоя.

Редакционно аналоговое наложение и долгосрочный ценовой канал — не лишние украшения. Это проверки, которые могут фальсифицировать среднесрочное показание, снятое с суммационного индекса.