Фильтр логики решений для спреда сои июль-ноябрь

Спред — это ценовое соотношение

Товарный спред — это меняющееся ценовое соотношение, которое возникает при покупке одного фьючерсного контракта и одновременной продаже другого связанного контракта.

Межтоварный спред соединяет связанные, но разные рынки. Внутритоварный спред, также называемый межмесячным спредом, соединяет два месяца поставки одного и того же товара. Обычный пример — соя июль против ноября.

Спред-позиции могут нести более высокие комиссионные издержки и двусторонний риск. Их описывают как использующие в целом меньшую маржу, меньшее изменение цены ото дня ко дню и более сезонно регулярное поведение, чем чистая фьючерсная позиция.

Июль против ноября как спрос

Поскольку сою обычно сеют в марте и убирают в ноябре, июльский контракт трактуют как запасы старого урожая, а ноябрьский — как предложение нового урожая. Спред июль-ноябрь измеряет текущий спрос относительно более позднего спроса.

Когда текущий спрос на сою высок, июльский контракт описывают как растущий сильнее или падающий слабее, чем ноябрьский. Когда текущий спрос низок, июль описывают как отстающий от ноября на ралли и слабеющий относительно ноября.

Недельное закрытие может принять или пропустить окно

Сезонное окно — это календарный интервал, здесь включающий двадцать первую по двадцать пятую недели, в котором спред сои исторически чаще следует повторяющемуся паттерну цикла урожая.

Фильтр логики решений — это правило более высокого или более низкого недельного закрытия, которое принимает, отклоняет или откладывает сезонную спред-сделку. Шесть сезонных систем логики решений, обозначенных SS-1 through SS-6, применяют закрытие более высокой или более низкой недели в заданной неделе к сигналу на продажу. Периоды удержания составляют от двух до четырёх недель, и архив свёл в таблицу числа прибылей, убытков и средней прибыли или убытка.

SS-4 использует более низкое недельное закрытие на неделе 21 как фильтр продажи и удерживает четыре недели. Позднее его сравнивают с исполнением того же сезонного окна каждый год.

Исторические выборки и проверка хи-квадрат

Статистика хи-квадрат — это показатель согласия, приводимый по выборкам сезонных и фильтрованных сделок. Она сравнивает наблюдаемые числа прибылей и убытков с явной количественной базой.

В суммарной выборке сезонного окна нефильтрованные сезонные сделки насчитывали 28 при 20 прибылях, тогда как сделки логики решений насчитывали 13 при 11 прибылях. Соответствующие статистики хи-квадрат составляли 4.32 и 4.92.

Для окна с двадцать первой по двадцать пятую неделю нефильтрованная сезонная выборка снова имела 28 сделок и 20 прибылей, тогда как фильтр решений SS-4 дал 15 сделок и 12 прибылей. Статистики хи-квадрат составляли 4.32 и 4.27.