Быть богатым или быть правым: когда системой считается только письменный чек-лист

Спред-портфель, который клиенты не стали держать

Управляющая компания когда-то вела два продукта параллельно. Один был аутрайт — длинные или короткие фьючерсы. Другой был торговлей товарными спредами: одновременные длинные и короткие позиции в связанных контрактах, так что P&L возникал только от изменения разницы цен.

Примерно за шесть месяцев клиенты ушли из спред-продукта с более высокой доходностью в аутрайт-продукт с более низкой доходностью. Интервьюируемый расценил этот переход как свидетельство того, что многие участники торгуют ради азарта и других неденежных мотивов, а не ради лучшего процесса.

Почему простые методы по-прежнему не работают у большинства пользователей

Интервьюируемый привёл широко повторяемое распределение результатов частных трейдеров: около 90% убыточных, 5% в нуле и 5% зарабатывающих, и использовал его, чтобы спросить, почему простые, давно опубликованные методы по-прежнему не работают у большинства пользователей.

Первая диагностика, которую должен провести убыточный трейдер, — мотив: предназначена ли деятельность для заработка или для удовлетворения потребности быть правым, решать головоломки или получать рыночный азарт. Процесс торговой психологии — это дисциплина исполнения заранее заданного плана вместо подмены стремления к прибыли этими другими потребностями.

Типичный сценарий отказа — бросить купленную систему после трёх убыточных сделок подряд. Интервьюируемый расценил эту остановку как сбой дисциплины, а не как доказательство того, что сами правила недействительны.

Запишите план, затем разберите вход и выход

Письменный торговый план ценен тем, что удерживает решения объективными, пока позиция открыта, и тем, что позволяет провести постмортем того, как были отработаны и вход, и выход. Постмортем — это структурированный разбор после сделки того, как план соблюдался с обеих сторон, а не история о том, подтвердил ли рынок правоту трейдера.

Предторговый чек-лист — это тот же план в процедурной форме: письменная процедура, которая задаёт условия входа, выхода и отказа от сделки на основе входных данных правил, состояния рынка и ограничений исполнения до открытия позиции.

После более чем 20 лет профессиональной торговли интервьюируемый поставил поиск идеального индикатора входа-выхода на место наименее важной проблемы. Даже десятилетиями известные процедуры правила четырёх недель и скользящих средних 5/20 могли быть прибыльными, но при этом несли просадки слишком большие, чтобы их рекомендовать.

Если самодисциплины нет, предписанная последовательность — сохранить механическую систему и поручить исполнение брокеру, прежде чем возвращаться к более субъективному техническому суждению. Устойчивые профессиональные результаты описывались как ежедневная тяжёлая работа, а не как разовая настройка. Полоса лёгкой прибыли, из-за которой работа казалась необязательной, не продлилась.