Сезонные режимы против разовых новостей в товарных и процентных спредах

Сезонность как годовая тенденция

Сезонность — наблюдаемая тенденция рынка двигаться в одном направлении в сходный период каждого года при высокой исторической надежности. Сезонный анализ — статистическое исследование исторических цен фьючерсов. Сезонная торговля — последующее использование этого исследования, чтобы предвосхитить повторение и заранее спланировать стратегии.

Надежное сезонное движение, как предполагается, определяется главным образом фундаментальными факторами, которые повторяются каждый год примерно в свое время. Когда сезонный паттерн существует, текущий рынок можно сравнить с этой нормой: годовым циклом типичных минимумов, максимумов и промежуточных трендов.

Сначала прочитайте календарную карту

Редакционно TradersWeek рассматривает этот сезонный паттерн как календарную карту рыночного режима. Карта идет первой. Разовая новость — не исходная точка. Только после того, как годовой ритм виден, любое окно становится запланированной процедурой входа, выхода или воздержания.

Повторяющиеся окна в энергии, зерновых и ставках

Печное топливо, природный газ и сырая нефть имели тенденцию формировать ту или иную форму сезонного минимума в июле, затем расти в переходный период к зимнему отопительному сезону. Спрос на бензин имел тенденцию достигать пика летом, поэтому накопление запасов в феврале или марте исторически предшествовало росту в окно автомобильного сезона Memorial Day.

Цены на пшеницу имели тенденцию быть самыми низкими около уборки с середины июня до начала июля. Предложение кукурузы и сои и интенсивность уборки имели тенденцию формировать октябрьские минимумы и максимумы с мая по июль.

Вдоль кривой доходности от евродолларов до 30-летних казначейских облигаций рыночные ставки имели тенденцию достигать пика в апреле–мае, затем снижаться не позднее начала июня до конца финансового года США около 30 сентября.

Когда более крупная сила искажает ритм

Макро- или секулярные силы, например устойчивый восходящий тренд в энергии или сильный политический импульс по процентным ставкам, могут временно приглушить или исказить обычные сезонные минимумы и максимумы. Это макрофундаментальный оверрайд: более крупная секулярная или политическая сила, которая может приглушить, задержать или исказить обычный сезонный ритм, не стирая лежащие в основе календарные драйверы.

Спреды и порог надежности

Бычий спред — парная длинная и короткая позиция, построенная так, что ближний контракт, как ожидается, укрепляется быстрее дальнего, когда спрос, включая накопление запасов, ускоряется раньше предложения. Торговля товарными спредами зависит от этого относительного движения, а не от однонаправленной аутрайт-ставки.

После построения сезонного паттерна к торговле рассматриваются только однонаправленные трендовые сегменты с надежностью не менее 80% за последние 15 лет.

Редакционно TradersWeek читает этот порог как точку, в которой календарная карта становится проверяемой процедурой. Входите, выходите или воздерживайтесь только внутри этих высоконадежных сегментов, независимо от того, является ли инструмент сезонной аутрайт-сделкой или товарным спредом.