Однодневные правила fade-the-gap остаются незавершёнными в разных рыночных климатах

Переформулированное однодневное правило

В письме однодневная процедура fade-the-gap была заново сформулирована как rank one day and hold one day. Gap-trading в этой формулировке — это однодневный разворот предыдущего рангового дня: после растущего рангового дня следующий день — шорт, а после падающего рангового дня следующий день — лонг.

Дни, не прошедшие тест гэпа, остаются без сделки. Это воздержание держит время в рынке далеко ниже правила непрерывного удержания. Fade-the-gap в этом наброске означает вход против утреннего смещения, а не его продолжение, и выход после короткого фиксированного удержания.

То же правило более чем в одном климате

Затем то же правило было сведено в таблицу по последовательным календарным окнам. Эти окна охватывали ранний интервал, исходный демонстрационный интервал, более поздний снижающийся интервал и полное десятилетие, так что одно и то же однодневное правило входа-выхода можно было проверить более чем в одном рыночном климате.

Автор письма утверждал, что использование сильно растущего интервала как демонстрационного окна может исказить любое суждение о том, устойчивы ли правила входа и выхода fade-the-gap. Walk-forward-analysis в этом обмене — это повторное применение той же процедуры входа, выхода и воздержания на этих последовательных окнах, чтобы растущий демонстрационный интервал не был единственным проверенным климатом.

Исходный автор согласился, что демонстрационный интервал был сильно растущим, и сказал, что нерастущий период следует рассмотреть, прежде чем считать процедуру завершённой.

Выборка слишком тонкая, чтобы закрыть метод

Автор письма считал короткую серию однодневных сделок по одному имени на фоне гораздо более длинного календарного интервала слишком тонкой выборкой, чтобы решить, есть ли ценность у метода gap-fade.

Иллюстрация, а не закрытый рецепт

Исходный автор представил текст как направленную иллюстрацию идеи, а не как готовый замкнутый рецепт, и добавил, что достаточно долгое проигрывание точно того же набора правил в итоге приведёт к проигрышу.

Вместо фиксированного гэпа исходный автор предложил задавать дневной порог гэпа по недавней close-to-open-volatility — мере ночного смещения, которой расширяют или сужают гэп, который должен напечататься, прежде чем сигнал будет принят.

Исходный автор описал фиксированное число акций как выбор паттерна риска, потому что долларовая экспозиция тогда движется вместе с уровнем цены. Это fixed-share-exposure, а не компаундирование фиксированной единицы капитала. Volatility-position-sizing в этом смысле делает порог гэпа или число акций зависимыми от недавнего ночного движения и от того, как долларовая экспозиция меняется с ценой, так что форма убытка выбирается до постановки fade.

Исходный автор также сказал, что редкий сигнал по одному имени становится активнее только на большом наборе имён, и что транзакционные издержки в таблице автора письма всё ещё остались неизмеренными.

Редакционное прочтение

Редакционная интерпретация: архив оставляет учебный набросок плюс просьбу проверить этот набросок более чем в одном климате. Готовому рецепту входа и выхода по-прежнему нужны walk-forward-analysis, более плотная выборка и volatility-position-sizing, прежде чем однодневный fade можно считать закрытой процедурой.