2013выпуск C0563
Построение коэффициента Шарпа как доходности на единицу изменчивости
Коэффициент Шарпа вычитает безрисковую процентную ставку из ожидаемой доходности и делит эту разность на стандартное отклонение доходностей, сравнивая доходность с изменчивостью, а не с риском потери исходного капитала.
- Коэффициент Шарпа строится из трёх входных величин: ожидаемой доходности, безрисковой процентной ставки и стандартного отклонения доходностей.
- Построение вычитает безрисковую процентную ставку из ожидаемой доходности и делит разность на стандартное отклонение доходностей.
- Метод сравнивает доходность с изменчивостью доходностей, а не с риском потери исходного капитала.
- Стандартное отклонение описывает, как распределение варьируется вокруг своего среднего, поэтому большее значение на ряде прибылей и убытков означает более широко варьирующиеся результаты.
Как собирается оценка
Коэффициент Шарпа строится вычитанием безрисковой процентной ставки из ожидаемой доходности и делением этой разности на стандартное отклонение доходностей.
Построение использует три входные величины: ожидаемую доходность, безрисковую процентную ставку и стандартное отклонение доходностей.
Три входные величины
Ожидаемая доходность — это входная доходность, помещаемая в числитель конструкции Шарпа до вычитания безрисковой процентной ставки.
Безрисковая процентная ставка — это входная процентная ставка, вычитаемая из ожидаемой доходности, чтобы оставшуюся величину можно было масштабировать изменчивостью.
Стандартное отклонение доходностей — это знаменатель, который измеряет, насколько широко доходности разбросаны вокруг своего среднего, и преобразует оставшуюся величину в оценку доходности на единицу изменчивости.
Что измеряет стандартное отклонение
Стандартное отклонение описывает, как данное распределение варьируется вокруг своего среднего наблюдения.
Стандартное отклонение можно получить как квадратный корень из математического ожидания квадрата разности между случайной величиной и её средним.
Применительно к ряду прибылей и убытков большее стандартное отклонение указывает на более широко варьирующиеся результаты, а меньшее — на более стабильные результаты.
Одно из описанных применений стандартного отклонения измеряет колебание месячной доходности акции за предшествующий год.
Изменчивость, а не потеря капитала
Метод сравнивает доходность с изменчивостью доходностей, а не с риском потери исходного капитала.
Все разборы дорожки · 12 разборов
- 1986Аудит пересечений стохастического осциллятора на фоне базовых скользящих средних
- 1994Оценка изменений системы с помощью хи-квадрата, коэффициента Шарпа и кредитного плеча
- 1995Оценка механических правил переключения со стоп-лосс ордером и коэффициентом Шарпа
- 1995Среднесрочное распределение с фильтрами просадки
- 1996Оценка мультирыночного портфеля без выбора победителей
- 1996Аллокация с учётом режима за рамками одного тренда акций
- 1997Оценка управляемых фьючерсов как диверсификаторов портфеля
- 2008Аудит оверлея покрытого колла вне денег относительно контроля Шарпа
- 2013Построение коэффициента Шарпа как доходности на единицу изменчивости
- 2014Математическое ожидание и размер ставки — отдельные рычаги управления
- 2015Построение оценки в стиле Sharpe по изменчивости прибыли и убытка
- 2019Непрерывные фьючерсные ряды и оценка долгосрочной аллокации