Консервативная продажа опционов после проверки климата и структуры

Короткий опцион как сделка по сбору премии

Короткий опцион собирает премию, принимая риск, что цена пробьёт вниз страйк пута или вверх страйк колла.

Поскольку стоимость опциона убывает со временем, а рынки часто долго находятся в диапазонах, короткий колл может оставаться прибыльным в снижающихся, боковых или медленно растущих условиях. Длинному коллу нужно движение выше заданной цены в заданном окне.

Метод консервативной продажи продаёт путы и коллы вне денег от сочетания технических уровней поддержки и фундаментального анализа.

Проверьте рынок перед продажей премии

Перед продажей премии метод требует проверки рыночного климата: волатильности, ликвидности и технического состояния. Завышенные премии выгодны продавцам. Широкий спред bid-ask или низкий открытый интерес и объём говорят против страйка.

Говорится, что внешняя стоимость быстрее сгорает в последние 30 дней до экспирации, и метод считает это предпочтительным окном продажи.

Размещайте короткие позиции от диапазонов, поддержки и сопротивления

После того как рынок признан подходящим, размещение страйков использует торговые диапазоны плюс Support and resistance. Короткие коллы стоят выше сопротивления, а короткие путы — ниже поддержки, потому что даже поздний пробой, как ожидается, застопорится и съест временную стоимость.

Пусть направление тренда и тесты Trendline решают сторону

В определённом нисходящем тренде метод воздерживается от продажи коллов и предпочитает путы. В определённом восходящем тренде делает наоборот, исходя из того, что встречное движение вряд ли начнётся сразу, пока распад временной стоимости продолжается.

Премия максимизируется продажей в контртрендовые дни внутри диапазона, ограниченного Trendline: коллы в день роста при нисходящем тренде и путы в день снижения при восходящем тренде. Каждый тест Support and resistance рассматривается как возможность остановки или разворота.

Следите за безубытком и держите письменный план

На экспирации безубыток короткого опциона равен страйку плюс или минус собранная премия. Продавцам говорят отслеживать этот внутренний безубыток на протяжении всей сделки.

Короткая позиция в деньгах на экспирации получает назначение фьючерсной позиции по страйку. Корректировки плюс письменный план считаются необходимыми, потому что убытки могут быть большими даже когда прибыльные исходы встречаются чаще.