Ограничьте разорение и просадку до optimal-f

Контроль убытков — это не то же самое, что распределение капитала

Контроль убытков и распределение капитала — отдельные решения. Одно измеряет вероятность убытка и расположение стопа. Другое решает, сколько всего капитала, денег на сделку и плеча ставить под риск.

Зафиксированная история средней долларовой и процентной просадки примерно за 12 месяцев, плюс сколько зарабатывается на каждый потерянный доллар, используется, чтобы судить, какое плечо может нести книга.

Что входит в drawdown-limit

После снижения на 20% для возврата к безубытку требуется рост на 25%. После снижения на 25% требуется около 33.33%. После снижения на 50% требуется более 100%, до проскальзывания или комиссии.

Просадки в 25% или 30% доступного торгового капитала считаются выходящими за устойчивый лимит. Описанный рабочий стандарт — низкая процентная просадка по этому капиталу. drawdown-limit — это заранее принятый потолок снижения капитала в долларах или процентах, который план размера не имеет права нарушать.

Перепроверьте бюджет денежного риска

Когда меняются волатильность или структура тренда, исходный бюджет денежного риска нужно перепроверить до того, как оставаться в позиции, потому что удержание может потребовать большего допуска на убыток, чем задал план входа.

Ограничьте разорение до optimal-f

Optimal-f — это доля, максимизирующая рост, которая наращивает размер в прибыльных позициях и склонна давать крутые колебания капитала и крупные просадки. Optimal-f и пирамидинг наращивают размер в прибыльных позициях, дают почти параболические траектории капитала и создают крупные просадки, которые мало кто из операторов способен высидеть.

fixed-fractional-reserve, который держит 80% капитала в резерве и рискует 20%, используется, чтобы серия убытков не съела всю книгу.

Плечо, время и physical-stop

Плечо выше коэффициента два и наслоение маржи с другими инструментами с плечом описываются как путь, который может обнулить счёт даже после серии прибыльных сделок. Risk-of-ruin — это вероятность того, что серия убытков, завышенное плечо или невыставленный выход съедят капитал за точку, из которой книга не сможет восстановиться.

Время в позиции повышает риск, и примерно после 12 дней рост становится более параболическим, поэтому экспозицию на более коротком горизонте проще удержать в границах. Этот рост и есть time-scaled-risk.

Позиции через ночь требуют physical-stop. physical-stop — это реальный ордер на выход, выставленный заранее, который используется особенно когда позиция удерживается через ночь. Запланированный, но не выставленный выход обычно бросают, как только цена достигает этого уровня.