2001выпуск C071-5
Ограниченный риск краха с единицами капитала и optimal f
Пути разорения из независимых событий, риск разорения по единицам капитала и доли роста по критерию Келли и optimal f — это ограничения до входа на то, какой долей счёта может рисковать одна сделка. Редакторское прочтение: посчитайте пути краха, которые открывает одна завышенная ставка, разбейте счёт так, чтобы эти пути стали редкими, затем применяйте долю роста только к уцелевшей единице.
- Цепочки независимых событий перемножают вероятности одной сделки: четырёхсобытийная цепочка с равными шансами даёт 0.0625, а процесс с полной ставкой, вероятностью выигрыша 0.60 и проигрыша 0.40 достигает разорения 0.496 за три сделки или меньше и 0.542, если добавить отдельные пути через пять сделок.
- Риск разорения — это ограничение до входа. При торговом преимуществе 0.20 он составляет 67 процентов при одной единице капитала, 44 процента при двух и около 3 процентов при десяти; те же десять единиц всё ещё оставляют примерно 35 процентов разорения при преимуществе 5 процентов.
- Фиксированно-процентный сайзинг уменьшает следующую долларовую ставку после убытка, поэтому серия убытков истощает счёт медленнее, чем постоянная долларовая единица.
- При вероятности успеха 0.60 и соотношении прибыль/убыток 3 доля, максимизирующая рост, равна 0.47. При хит-рейте 0.30 и соотношении прибыль/убыток 4 по-прежнему есть определённая оптимальная доля 12.5 процента.
Ограничение размера ставки до входа
Риск разорения — это вероятность того, что серия независимых убытков исчерпает счёт; его используют как ограничение размера ставки до входа. Независимое событие — исход, чья вероятность не меняется из-за предыдущей сделки, поэтому цепочка результатов есть произведение вероятностей одной сделки.
Единицы капитала — это на сколько равных долей разрезан счёт до того, как один убыток может закончить игру. Торговое преимущество — долгосрочная доля выигрышей минус доля проигрышей; его используют как входное значение преимущества при оценке вероятности разорения.
Независимые пути разорения
Когда последовательные исходы независимы, вероятность четырёхсобытийной цепочки с равными шансами равна 0.0625.
Процесс с вероятностью выигрыша 0.60 и проигрыша 0.40, который рискует всей ставкой, имеет вероятность разорения на первой сделке 0.40, путь «выигрыш, затем два проигрыша» 0.096 и вероятность разорения за три сделки или меньше 0.496. Добавление отдельных путей разорения через пять сделок в том же процессе с полной ставкой 0.60 и 0.40 даёт вероятность разорения 0.542.
Единицы капитала и риск разорения
При торговом преимуществе 0.20 и одной единице капитала долгосрочная вероятность разорения составляет 67 процентов. Две равные единицы снижают её до 44 процентов.
При торговом преимуществе 20 процентов десять единиц капитала снижают вероятность разорения примерно до 3 процентов. При преимуществе 5 процентов те же десять единиц всё ещё оставляют примерно 35 процентов разорения.
Фиксированно-процентный сайзинг
Фиксированно-процентный сайзинг пересчитывает долларовую ставку как постоянную долю текущего баланса после каждого результата, поэтому серия убытков автоматически уменьшает следующий риск. После убытка фиксированная доля оставшегося эквити снижает следующую долларовую ставку, поэтому серия убытков истощает счёт медленнее, чем постоянная долларовая единица.
Критерий Келли и optimal f
Соотношение прибыль-убыток — средние доллары прибыльной сделки, делённые на средние доллары убыточной сделки. Критерий Келли — доля эквити по темпу роста, заданная из вероятности выигрыша и соотношения выплат так, чтобы следующий убыток оставался ограниченным срезом счёта. Optimal f — единственная доля текущего капитала, которая максимизирует долгосрочный рост при заданной вероятности выигрыша и соотношении прибыль/убыток.
При вероятности успеха 0.60 и среднем соотношении прибыль/убыток 3 доля капитала, максимизирующая рост, равна 0.47. При хит-рейте 0.30 и соотношении прибыль/убыток 4 по-прежнему есть определённая оптимальная доля 12.5 процента.
Редакторское. TradersWeek применяет эту долю только к единице, которая остаётся после подсчёта путей разорения и разбиения счёта. Правило роста не рассматривается как замена ограничения по разорению.
Все разборы дорожки · 12 разборов
- 1990Построение optimal f при разных размерах сделок
- 1993Портфельный heat, optimal f и лимиты просадки
- 1994Постройте historical-optimum-leverage по одной equity-path
- 1995Optimal f как граница плеча для роста товарного счёта
- 1998Secure f удерживает Optimal f внутри лимита просадки
- 1998Количество контрактов по optimal f против долей капитала
- 1999Согласуйте стартовый капитал фьючерсного счёта с риском системы
- 1999Ищите параметры системы вместе с Optimal f sizing
- 2001Ограниченный риск краха с единицами капитала и optimal f
- 2002Optimal f sizing и риск разорения как фильтры экспозиции
- 2003Ограничьте разорение и просадку до optimal-f
- 2006Шансы разорения, доля Келли и optimal f как фильтры размера