Тайминг рыночных циклов с помощью фильтров с конечной импульсной характеристикой и FFT

Вопрос восстановления после бума и спада

Исторические цены акций описываются как повторяющиеся последовательности бума и спада. Индекс с высокой долей технологий достиг пика в начале 2000 года и затем снижался, и это снижение ещё не развернулось.

Сопоставимые последовательности бума и последующего обвала приводятся для крупного промышленного среднего США до 1929 года и для крупного японского фондового индекса в 1980-х.

Более чем через два года после пика начала 2000 года вопрос о том, когда цены могут восстановиться, формулируется как задача тайминга циклов, а не как загадка, которая сначала требует установленной причины.

Дискуссия о причине циклов остаётся открытой

Корпоративная прибыль, колебания процентных ставок и инфляция перечислены как возможные факторы рыночных циклов. Существование этих циклов среди аналитиков остаётся спорным.

Эта дискуссия о причине циклов здесь не разрешается. Предлагаемая практическая позиция — выделить доминирующий цикл в наблюдаемых ценах и задавать тайминг входов и выходов аналитическими инструментами, вместо того чтобы ждать объяснения, почему цикл возникает.

Согласуйте разворот, прежде чем добавлять историю

Доминирующий цикл — это сильнейший повторяющийся ритм, выделенный из ряда цены, объёма или широты рынка и используемый как опорный период для тайминга.

Фильтры с конечной импульсной характеристикой вводятся как сглаживатели конечной длины, применяемые к упорядоченным ценам, чтобы разворот цикла можно было отметить с минимальной задержкой, какую допускает конструкция фильтра. Сглаживание с нулевым лагом — цель конструкции: фильтр должен отслеживать исходный ряд достаточно близко, чтобы сам сглаживатель не откладывал разворот цикла.

Быстрое преобразование Фурье вводится как более сложный спектральный метод. Оно раскладывает упорядоченный рыночный ряд на частотные компоненты, чтобы циклы-кандидаты можно было считать со спектра.

Редакция: разворот считается идентифицированным только тогда, когда сглаживатель с почти нулевым лагом и спектр указывают на один и тот же ритм. Идентифицированные рыночные циклы и тренды характеризуются как опережающие сигналы более широких деловых условий.