Три состояния ежедневного фьючерсного консенсуса советников

Что фиксирует дневная публикация

Фьючерсная процедура консенсуса собирает рекомендации на покупку и продажу от ведущих аналитиков и товарных торговых советников примерно по 36 рынкам, охватывающим зерновые, мясо, софты, энергоносители, валюты, индексы и процентные ставки.

Тот же процесс также фиксирует фактические позиции этих советников как advisor-position-profile — дневную карту профессиональной покупки и продажи.

advisor-consensus-scale — это дневное показание от 1 до 100 того, насколько бычья наблюдаемая группа по данному рынку. Показание 1 отмечает крайний медвежий настрой, а показание 100 — крайний бычий настрой.

Когда публикация считается информативной

Изучение рыночного сентимента подаётся как наиболее информативное, когда рынок находится вблизи кажущегося максимума или минимума, который выглядит не в ладу с фундаментальными факторами, или когда он показывает дивергенцию на ключевом индикаторе.

Оно не подаётся как наиболее информативное во время бестрендовых диапазонов, когда информированные и неинформированные счета могут быть одинаково нерешительными. Во время консолидаций информированные счета могут использовать более низкую волатильность для накопления или распределения. Рынок, который не находится в тренде, рассматривается как период ожидания, а не как повод форсировать сентимент-сделку внутри диапазона. Эта позиция ожидания — range-abstention.

Оставайтесь согласованными до экстремума на длинном горизонте

Поскольку многие товарные торговые советники следуют трендам, растущая доля бычьих показаний советников на рынке, где участник уже в лонге, подаётся как проверка того, что позиция согласована с преобладающим движением. Предлагаемое использование — позволить консенсусу идти в тренде вместе с рынком, пока это согласование сохраняется.

Ту же шкалу можно читать противоположным образом, находя необычно растянутые рынки и затем отслеживая ценовые графики или фундаментальные отчёты на предмет выхода из этого состояния перекупленности или перепроданности. Показания ниже 20 и выше 80 обычно рассматриваются как ориентиры перепроданности и перекупленности, а не как автоматические уровни действия. Тренд рейтинга описывается как иногда столь же важный, как и сам уровень.

contrary-after-long-horizon-extreme ждёт, пока ряд консенсуса не сформирует экстремум на длинном горизонте, например 24-месячный максимум или минимум в показании товара. После этой точки противоположное мнение описывается как более вероятное, а закрытие или разворот подаётся как более своевременное к рассмотрению.

Окно по доллару и pork-belly

29 April 2003 консенсус по доллару США стоял на 23 против среднего 51.3 по 31 фьючерсному рынку, затем упал до 14 к 27 May — контракт с самым медвежьим рейтингом. Непрерывные фьючерсы на доллар прошли от 98.62 до 93.23, а внутридневной минимум 92.37 отпечатался 16 June примерно через две дополнительные недели.

За то же окно консенсус pork-belly вырос с 75 29 April, когда непрерывные фьючерсы закрылись на 76.475, до 85 27 May, когда они закрылись на 84.850 и удерживали наивысший рейтинг среди оценённых товаров. Контракт затем достиг пика примерно пять дней спустя на 88.525.

Редакционное примечание TradersWeek: в том окне доллар стал медвежьим sentiment-extreme, пока цена продолжала снижаться, а контракт pork-belly удерживал самый бычий рейтинг, пока цена продолжала расти перед ближайшим пиком. Эта пара — иллюстрация stay-aligned, а не правило фейдить каждую растянутую публикацию.

Косвенный рейтинг без выделенного ряда

Когда выделенные ряды фьючерсного сентимента встречаются редко, commitment-of-traders-breakdown коммерческих трейдеров, крупных спекулянтов и других групп часто разбирают как косвенный рейтинг того, какие рынки выглядят более бычьими.