1996выпуск C091-6
Оцените каждый класс трейдеров относительно него самого, затем разрежьте по месяцам
Индекс Commitment of Traders пересчитывает каждый класс относительно его собственного недавнего диапазона. Затем сезонный анализ читает эту оценку по календарному месяцу на июльской кукурузе, а тест хи-квадрат отмечает, какие периоды удержания после отчета преодолели заданную планку.
- Индекс Commitment of Traders на 12 отчетов пересчитывает чистую позицию каждого класса между его недавним минимумом и максимумом без сглаживания, поэтому показание — это агрессия относительно собственной истории этого класса.
- В окне с января по июнь для июльской кукурузы апрель и июнь — месяцы, где результаты Commitment of Traders на уровне групп наиболее неравномерны, поэтому один и тот же класс может выглядеть полезным в одном месяце и обычным в другом.
- Изменение цены измерялось от открытия после отчета до более поздних расчетных цен, а тест хи-квадрат считал период удержания значимым при значении не ниже 3.86.
- Ни один класс CFTC не является равномерно правым или неправым по месяцам. Посредственное показание позиционирования становится полезнее только тогда, когда его интерпретируют внутри сезонного состояния рынка.
Оценка по истории, затем календарный месяц
Исторический рабочий процесс на июльской кукурузе начинается с классов Commitment of Traders, а не с круглогодичного вердикта, какая группа умная. Открытый интерес можно разделить на коммерческие, некоммерческие и классы мелких трейдеров лонг и шорт, где коммерческие определены как хеджеры, а некоммерческие — как счета на уровне или выше порога отчетности.
Индекс Commitment of Traders с lookback в 12 отчетов пересчитывает чистую позицию каждого класса между его недавним минимумом и максимумом без сглаживания, поэтому показание показывает, насколько агрессивно этот класс позиционирован относительно собственной истории.
Как тестировали периоды удержания
Изменение цены измеряется от открытия первой сессии после публикации отчета до расчетных цен через 5, 10, 15, 20, 25 и 30 дней. Период удержания считается значимым, когда значение теста хи-квадрат не ниже 3.86.
В окне с января по июнь для июльской кукурузы апрель и июнь выделяются как месяцы, где результативность Commitment of Traders на уровне групп наиболее неравномерна, поэтому один и тот же класс может выглядеть полезным в одном месяце и обычным в другом.
COT-индекс по классам участников, кукуруза 1994–1996
Окно в двенадцать отчётов по чистой позиции (длинные минус короткие), без сглаживания, по формуле источника. Значения по оси Y — приблизительные отсчёты с опубликованного растра, а не из числовой таблицы.
Что показали апрель и июнь
В историческом рабочем процессе апрельский фейд коммерческих на июльской кукурузе покупал, когда коммерческий индекс Commitment of Traders был на уровне или ниже 40 процентов, и продавал, когда он был на уровне или выше 60 процентов. Это правило дало больше верных, чем неверных исходов на каждом протестированном горизонте, при нескольких значениях теста хи-квадрат на уровне или выше 3.86.
Следование за мелкими спекулянтами на июльской кукурузе с порогом покупки 75 процентов и продажи 25 процентов показало 10-дневный тест хи-квадрат 5.33, тогда как другие близкие горизонты в том же правиле следования не все преодолели планку 3.86.
Июньский фейд мелких спекулянтов — покупка, когда их индекс Commitment of Traders на уровне или ниже 30 процентов, и продажа, когда он на уровне или выше 50 процентов, — дал 15-дневный тест хи-квадрат 5.25 и 25-дневный тест хи-квадрат 4.36.
Сформулированный урок
Сформулированный урок исторического рабочего процесса состоит в том, что ни один класс CFTC не является равномерно правым или неправым по месяцам, а посредственное показание позиционирования становится полезнее только тогда, когда его интерпретируют внутри сезонного состояния рынка.
Все разборы дорожки · 20 разборов
- 1990Построение индекса COT по коммерческо-спекулятивному спреду
- 1990Скученные ценовые правила требуют воздержания и оверлея режима
- 1991Консенсус советников не работает как недельный контрарный тайминг
- 1996Когда спекулятивные потоки разрывают связь облигаций и акций
- 1996Оцените каждый класс трейдеров относительно него самого, затем разрежьте по месяцам
- 1996Сигналы Commitment of Traders по свиной грудинке зависят от сезонного окна
- 2002Построение режимного контекста по нетто-обязательствам трейдеров
- 2002Чистые позиции трейдеров как режимный контекст для графических сетапов
- 2003Три состояния ежедневного фьючерсного консенсуса советников
- 2005Экстремумы открытого интереса Commitment of Traders как фильтры режима
- 2005Дисбаланс участников Commitment of Traders как контекст режима для товарных позиционных сделок
- 2006Замедление на рынке жилья как урок кросс-рыночного режима
- 2007Оценить индексную позицию как спред между книгами трейдеров
- 2011Построение еженедельных реестров позиционирования участников
- 2012Commitment of Traders как контекст переполненной книги, а не сигнал копирования
- 2014Когда смарт-мани Commitment of Traders не срабатывает как межрыночный фильтр режима
- 2014Построение режимного контекста Commitment of Traders, когда коммерческие хеджеры дают сбой
- 2015Оставляйте дно иены неподтверждённым, пока золото и позиционирование не согласуются
- 2016Совмещение объёма, открытого интереса и книг трейдеров вокруг экспирации
- 2025Кэш после краха и списки наблюдения с учётом режима