Skip to main content
Дорожка Commitment of Traders
19 / 20
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2016выпуск C0642-43

Совмещение объёма, открытого интереса и книг трейдеров вокруг экспирации

На недельном графике непрерывной серии фьючерсов на фондовые индексы одновременные всплески объёма и открытого интереса могут отмечать крупные события экспирации фьючерсов и опционов на фьючерсы. Вместе с еженедельным разделением по категориям трейдеров эти принты используются, чтобы вывести психологию толпы за ценой, а не читать цену изолированно.

  • На недельном графике непрерывной серии фьючерсов на фондовые индексы совместные всплески объёма и открытого интереса могут отмечать expiration-auction фьючерсов и опционов на фьючерсы.
  • Volume-confirmation использует проторгованный размер, чтобы проверить, действительно ли ценовой принт исполняется, когда активность подскакивает вокруг погашения контракта.
  • Open-interest-analysis спрашивает, создаётся или гасится фьючерсный или опционный риск, а не является ли открытый интерес единым направленным голосом.
  • Вторничный релиз commitment-of-traders разделяет commercial-book, noncommercial-book и nonreportable-book, чтобы аукцион можно было поместить в positioning-regime горизонтом от недель до месяцев.
Записи этого разбора3 записи
Текущая дорожкаCommitment of Traders21 разборVolume confirmation54 разбораOpen interest analysis118 разборов

Экспирация может отпечататься как совместный всплеск

На недельном графике непрерывной серии фьючерсов на фондовые индексы одновременные всплески открытого интереса и объёма могут отмечать крупные события экспирации фьючерсов и опционов на фьючерсы. Этот паттерн — видимая форма expiration-auction: всплеск ликвидности, когда эти контракты погашаются, часто видимый как совместный всплеск объёма и открытого интереса на непрерывной серии.

Недельный непрерывный график E-mini S&P 500, 2013–2015

Недельный непрерывный график поднимается примерно с 1,420 до чуть выше 2,100, затем проваливается в воздушную яму и отвоёвывает 2,076.25. Этот путь — фон для чтения экспирации: наслоенные под ним всплески объёма и открытого интереса отмечают экспирацию фьючерсов и опционов, а не новый голос за направление. Квартальные закрытия сняты с напечатанной панели недельных OHLC по шкале 1,300–2,150; последний бар — точная платформенная котировка 2,066 / 2,094.75 / 2,051.25 / 2,076.25.
Недельный непрерывный график поднимается примерно с 1,420 до чуть выше 2,100, затем проваливается в воздушную яму и отвоёвывает 2,076.25. Этот путь — фон для чтения экспирации: наслоенные под ним всплески объёма и открытого интереса отмечают экспирацию фьючерсов и опционов, а не новый голос за направление. Квартальные закрытия сняты с напечатанной панели недельных OHLC по шкале 1,300–2,150; последний бар — точная платформенная котировка 2,066 / 2,094.75 / 2,051.25 / 2,076.25.E-mini S&P 500 futures · Weekly continuation · 2013-01-01T00:00:00.000Z по 2015-10-31T00:00:00.000Z

За исключением этого последнего платформенного закрытия, цены приблизительны с погрешностью около 40 индексных пунктов. Объём (последняя печать 1,431,427) и открытый интерес (1,421,909) стоят в нижней панели как сигнал экспирации, но по этому растру их нельзя восстановить бар за баром с контрактной точностью, поэтому они не нанесены.

Объём проверяет, был ли принт исполнен

Volume-confirmation использует проторгованный размер, чтобы проверить, действительно ли ценовой принт исполняется, особенно когда активность подскакивает вокруг погашения контракта. Совмещение объёма, открытого интереса и еженедельного разделения по категориям трейдеров представлено как способ вывести психологию толпы за ценовым принтом вместо чтения цены изолированно.

Открытый интерес — не направленный голос

Open-interest-analysis читает, создаётся или гасится фьючерсный или опционный риск по мере изменения цены и объёма, а не трактует открытый интерес как единый направленный голос. После того как односторонний всплеск мотивированных покупок или продаж поглощён, у оставшихся участников может не хватать срочности, и это истощение может совпасть с рыночным экстремумом.

Еженедельные книги задают positioning-regime

Еженедельный релиз commitments-of-traders, как правило публикуемый во вторник, разделяет открытый интерес на коммерческие, некоммерческие и неподотчётные категории. Commercial-book трактуется как хеджи производителя или потребителя операционной экспозиции в базовом активе, noncommercial-book — как крупные спекулятивные счета, например фонды, а nonreportable-book — как остаточный открытый интерес, удерживаемый ниже официального отчётного размера.

Commitment-of-traders использует это еженедельное разделение как режимный оверлей горизонтом от недель до месяцев. Еженедельные ряды категорий можно рассматривать на многолетних графиках, чтобы связать текущий состав открытого интереса с более длительными драйверами движения цены. Positioning-regime — более медленная позиция, подразумеваемая тем, как сложены эти три книги; она используется, чтобы поместить один аукцион в диверсифицированный рыночный контекст.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
19 из 20 в дорожке «Commitment of Traders»
20251-51 с.Дальше про «Commitment of Traders»Кэш после краха и списки наблюдения с учётом режимаКрах — это общее снижение рынка на 20% и более, а коррекция — снижение более чем на 10%. Тайминг краха считается ненадёжным, поэтому работа состоит в наращивании и размещении кэша после снижения.
Все разборы дорожки · 20 разборов
  1. 1990Построение индекса COT по коммерческо-спекулятивному спреду
  2. 1990Скученные ценовые правила требуют воздержания и оверлея режима
  3. 1991Консенсус советников не работает как недельный контрарный тайминг
  4. 1996Когда спекулятивные потоки разрывают связь облигаций и акций
  5. 1996Оцените каждый класс трейдеров относительно него самого, затем разрежьте по месяцам
  6. 1996Сигналы Commitment of Traders по свиной грудинке зависят от сезонного окна
  7. 2002Построение режимного контекста по нетто-обязательствам трейдеров
  8. 2002Чистые позиции трейдеров как режимный контекст для графических сетапов
  9. 2003Три состояния ежедневного фьючерсного консенсуса советников
  10. 2005Экстремумы открытого интереса Commitment of Traders как фильтры режима
  11. 2005Дисбаланс участников Commitment of Traders как контекст режима для товарных позиционных сделок
  12. 2006Замедление на рынке жилья как урок кросс-рыночного режима
  13. 2007Оценить индексную позицию как спред между книгами трейдеров
  14. 2011Построение еженедельных реестров позиционирования участников
  15. 2012Commitment of Traders как контекст переполненной книги, а не сигнал копирования
  16. 2014Когда смарт-мани Commitment of Traders не срабатывает как межрыночный фильтр режима
  17. 2014Построение режимного контекста Commitment of Traders, когда коммерческие хеджеры дают сбой
  18. 2015Оставляйте дно иены неподтверждённым, пока золото и позиционирование не согласуются
  19. 2016Совмещение объёма, открытого интереса и книг трейдеров вокруг экспирации
  20. 2025Кэш после краха и списки наблюдения с учётом режима
По областиАукцион и объём33 разбораПо году201678 разборов
Все 21 разбор с записью «Commitment of Traders»
Тоже про «Commitment of Traders»5 разборов
2002Построение режимного контекста по нетто-обязательствам трейдеров2005Экстремумы открытого интереса Commitment of Traders как фильтры режима2011Построение еженедельных реестров позиционирования участников1990Построение индекса COT по коммерческо-спекулятивному спреду1990Скученные ценовые правила требуют воздержания и оверлея режима