Skip to main content
Дорожка Scale-out position reduction
6 / 18
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2008выпуск C111

Заранее спланированные выходы из баттерфляя со стопами и скейл-аутами

Длинный колл-баттерфляй обычно открывается с чистым дебетом, чтобы временной распад мог помочь, если базовый актив дрейфует к среднему страйку. На примере книги 300-310-320 с чистым дебетом 2 в этой статье заново излагаются заранее заданная цель по прибыли, стоп-лосс через верхнее крыло 320 и скейл-аут двух единиц. Трёхгейтовое прочтение носит редакционный характер.

  • Длинный колл-баттерфляй покупает один колл нижнего страйка, продаёт два колла среднего страйка и покупает один колл верхнего страйка, как правило, с чистым дебетом, который одновременно является величиной риска, если конструкция истечёт обесцененной.
  • В примере 300-310-320 чистый дебет равен 2, а наибольшая выплата на экспирации составляет 8 только если базовый актив закроется ровно на коротком страйке 310.
  • Исторический рабочий процесс задаёт план выхода до открытия позиции, чтобы последующие действия не зависели от того, подтвердит рынок позднее исходный взгляд или опровергнет его.
  • Редакционное прочтение: рассматривать цель по прибыли от временного распада, стоп-лосс через верхнее крыло 320 и скейл-аут одной из двух единиц как три заранее принятых гейта.
Записи этого разбора3 записи
Текущая дорожкаScale-out position reduction22 разбораButterfly spread29 разборовStop-loss order297 разборов

Дебетный баттерфляй вокруг короткого страйка

Длинный колл-баттерфляй открывается покупкой одного колла нижнего страйка, продажей двух коллов среднего страйка и покупкой одного колла верхнего страйка. Конструкция обычно открывается с чистым дебетом. Этот чистый дебет — денежная сумма, уплаченная за открытие баттерфляя, и одновременно величина риска, если конструкция истечёт обесцененной.

Короткий страйк — это средний страйк, на котором стоят два коротких опциона, и стоимость на экспирации там максимальна. Временной распад — задуманный источник стоимости баттерфляя по мере приближения экспирации, пока цена остаётся вблизи этого среднего страйка.

Проработанная книга 300-310-320

В проработанном примере 300-310-320 чистый дебет равен 2, соседние страйки отстоят на 10 пунктов, а наибольшая выплата на экспирации составляет 8 только если базовый актив закроется ровно на 310. Заявленная цель этого баттерфляя — получить выгоду от временного распада, если базовый актив дрейфует к среднему страйку на многонедельном горизонте.

Спланируйте выходы до уплаты дебета

План выхода описывается как то, что должно существовать до открытия позиции. Последующие действия тогда не зависят от того, подтвердит рынок позднее исходный взгляд или опровергнет его.

Цель по прибыли ниже теоретического максимума

Если базовый актив уже находится на среднем страйке примерно за две недели до экспирации, заранее заданная цель по прибыли считается достигнутой даже когда она ниже теоретического максимума 8. Цель по прибыли — это денежный или процентный ориентир, выбранный до входа и считающийся успехом даже когда он ниже теоретического максимума.

Стоп-лосс на верхнем крыле

Если базовый актив проходит верхнее крыло на 320, стоп-лосс — запланированный выход, потому что траектория покинула ожидаемый диапазон. Верхнее крыло — это более высокий длинный страйк, который отмечает верх ожидаемого диапазона. Стоп-лосс — заранее заданный выход, который закрывает позицию, как только цена покидает ожидаемый диапазон, а не ждёт разворота.

Скейл-аут, оставляющий остаточную экспозицию

Когда удерживаются два идентичных баттерфляя, закрытие одного и удержание другого ещё примерно на неделю представлено как способ реализовать часть результата, оставляя остаточную экспозицию. Скейл-аут закрывает часть многоединичного баттерфляя, оставляя остаток открытым на дополнительный период удержания.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
6 из 18 в дорожке «Scale-out position reduction»
201046-50 с.Дальше про «Scale-out position reduction»Квалифицированный тренд, пробои на объёме и поэтапный scale-outТренды есть на каждом таймфрейме и оцениваются как сильные или слабые, подтверждённые или сомнительные — по тому, как формируются и разрушаются свинг-поинты.
Все разборы дорожки · 18 разборов
  1. 1989Сайзинг опциона с одним add, scale-out и трейлом
  2. 1991Заранее заданные scale-out и путы вместо импульса
  3. 1991Письменный игровой план для чек-листа, скейл-аута и ступенчатых стопов
  4. 2004Назовите стоп, потребуйте награду 1:3, затем снимите половину
  5. 2005Почему сгейл-ауты до цели снижают математическое ожидание
  6. 2008Заранее спланированные выходы из баттерфляя со стопами и скейл-аутами
  7. 2010Квалифицированный тренд, пробои на объёме и поэтапный scale-out
  8. 2011Гейтированный вход и scale-out после кульминационной распродажи
  9. 2011Разбор первой цели: частичное закрытие или полный выход
  10. 2012Минимальный scale-out как системный тест решения
  11. 2014Письменные сценарии размера и выхода для масштабирования и риска
  12. 2017Конструирование исполнимых правил поэтапного выхода
  13. 2017Почему система, которая выглядит проще, сложнее в исполнении
  14. 2018Заранее прописанная процедура scale-out и выхода по экспоненциальной скользящей средней
  15. 2019Свинг-процедура при двух карьерах, которая обязана выдавать вход, scale-out или воздержание
  16. 2019Внутрисессионный opening-range breakout со стопом на круглом числе и scale-out
  17. 2019Оценивайте первую сезонную прибыль long-put как экзамен на сопровождение
  18. 2019Фейды несостоявшихся свечей с разрешением по пробою и scale-out
По областиОпционы и волатильность435 разборовПо году2008150 разборов
Все 22 разбора с записью «Scale-out position reduction»
Тоже про «Scale-out position reduction»5 разборов
1991Письменный игровой план для чек-листа, скейл-аута и ступенчатых стопов2004Назовите стоп, потребуйте награду 1:3, затем снимите половину2019Внутрисессионный opening-range breakout со стопом на круглом числе и scale-out1989Сайзинг опциона с одним add, scale-out и трейлом1989Более короткие серии требуют меньше восстановительных попаданий и повышают капитал при scale-in