Skip to main content
Дорожка Kelly criterion
6 / 9
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2013выпуск C138-13

Доля Келли против риска разорения

Редакторская позиция: рассматривайте критерий Келли как фильтр экспозиции до входа в сделку. Сначала убедитесь, что математическое ожидание больше нуля, затем выберите долю, которая удерживает риск разорения в рамках личного ограничения, вместо теоретически максимальной ставки на рост.

  • Положительное преимущество существует только когда математическое ожидание больше нуля. Неположительное математическое ожидание означает отсутствие торгового преимущества и рассматривается как причина вообще не торговать.
  • Оптимальная доля Келли упрощается до FO = E / R, напрямую связывая размер ставки с математическим ожиданием и соотношением выигрыш/проигрыш.
  • Повышение доли ставки даёт экспоненциальный рост риска разорения, который описывается как возрастающий квадратично вместе с уровнем ставок.
  • Половинная доля Келли снижает риск разорения относительно полной доли Келли ценой более низкого уровня прибыли и меньшего итогового капитала.
Записи этого разбора3 записи
Текущая дорожкаKelly criterion10 разборовRisk of ruin13 разборовRisk-reward ratio19 разборов

Сначала подтвердите положительное преимущество

Математическое ожидание определяется как E = B * (1 + R) - 1, поэтому положительное преимущество существует только когда математическое ожидание больше нуля. Неположительное математическое ожидание означает отсутствие торгового преимущества и рассматривается как причина вообще не торговать.

Задайте долю Келли исходя из математического ожидания и соотношения

Оптимальная доля Келли упрощается до FO = E / R, напрямую связывая размер ставки с математическим ожиданием и соотношением выигрыш/проигрыш. При том же математическом ожидании низкое соотношение выигрыш/проигрыш допускает более высокий процент выигрышных сделок и большую долю Келли, чем высокое соотношение выигрыш/проигрыш.

Ставки фиксированной суммой и ставки фиксированной долей

Ставки фиксированной суммой дают линейное изменение капитала без капитализации, тогда как ставки фиксированной долей капитализируют капитал с нелинейной скоростью.

Риск разорения и половинная доля Келли

Повышение доли ставки даёт экспоненциальный рост риска разорения, который описывается как возрастающий квадратично вместе с уровнем ставок. Когда прибыль на сделку выровнена между сетапами, случай с высоким соотношением выигрыш/проигрыш может показать существенно худший риск разорения, чем случай с низким соотношением.

Половинная доля Келли снижает риск разорения относительно полной доли Келли ценой более низкого уровня прибыли и меньшего итогового капитала.

Риск разорения при полном Келли и половинном Келли

Снижение ставки с полного Келли до половинного при равных шансах уменьшает риск разорения с 11.1 процента до 1.23 процента, тогда как прибыль на сделку падает лишь с 14 процентов до 10 процентов. Ставки с высоким коэффициентом выплаты остаются худшим компромиссом между разорением и прибылью даже при половинном Келли. Цифры взяты из сравнительной таблицы статьи при математическом ожидании, зафиксированном на уровне 0.50.
Снижение ставки с полного Келли до половинного при равных шансах уменьшает риск разорения с 11.1 процента до 1.23 процента, тогда как прибыль на сделку падает лишь с 14 процентов до 10 процентов. Ставки с высоким коэффициентом выплаты остаются худшим компромиссом между разорением и прибылью даже при половинном Келли. Цифры взяты из сравнительной таблицы статьи при математическом ожидании, зафиксированном на уровне 0.50.

Математическое ожидание зафиксировано на уровне 0.50. Строки с R = 1 используют перекос выигрыша B = 0.75; строки с R = 10 используют B = 0.136.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
6 из 9 в дорожке «Kelly criterion»
201622-25 с.Дальше про «Kelly criterion»Математическое ожидание против плеча, просадки и сайзинга по КеллиТри стиля ставок с коэффициентами 35-to-1, 1-to-1 и 1-to-35 могут иметь одно и то же отрицательное математическое ожидание -5.26% и при этом давать очень разные разбросы капитала и просадки.
Все разборы дорожки · 9 разборов
  1. 1982Три ворота для фьючерсной книги: риск капитала, математическое ожидание и сужающиеся пирамиды
  2. 1995Сетка плеча в стиле Келли и перемешанные траектории
  3. 2004Ограничьте убыток, прежде чем плечо изменит размер
  4. 2010Рассматривайте риск разорения, лимиты просадки и сайзинг по Келли как согласованные предторговые фильтры
  5. 2010Размер форекс-позиции по правилу fixed-fractional
  6. 2013Доля Келли против риска разорения
  7. 2016Математическое ожидание против плеча, просадки и сайзинга по Келли
  8. 2017Фиксированная доля против теоретического преимущества паттерна
  9. 2018Оценка пробоев двойного дна как проверяемой системы
По областиРазмер позиции и плечо42 разбораПо году201398 разборов
Все 10 разборов с записью «Kelly criterion»
Тоже про «Kelly criterion»5 разборов
2010Рассматривайте риск разорения, лимиты просадки и сайзинг по Келли как согласованные предторговые фильтры2016Математическое ожидание против плеча, просадки и сайзинга по Келли1994Ограничьте риск небольшого счёта до добавления плечаRisk of ruin1982Три ворота для фьючерсной книги: риск капитала, математическое ожидание и сужающиеся пирамиды1995Сетка плеча в стиле Келли и перемешанные траектории