Ограничьте убыток, прежде чем плечо изменит размер

Три части конструкции остаются связанными

Отбор портфеля, мани-менеджмент и контроль риска рассматриваются как три связанные части конструкции. Пропуск любой из них повышает вероятность слабого результата.

Прибыльный метод входа всё равно может терять деньги при плохом сайзинге, и никакой метод сайзинга не превратит убыточный метод в прибыльный.

Мани-менеджмент здесь означает начальный размер, последующий scale-in или scale-out и фильтры по эквити, которые могут сократить или остановить торговлю.

Фиксированное число не растёт вместе с эквити

Фиксированный контрактный сайзинг использует постоянное число контрактов или акций, которое не растёт автоматически при реинвестировании эквити.

Статистика портфельной симуляции имеет смысл только после того, как сделки масштабированы капиталом и в модели указано, реинвестируется этот капитал или удерживается фиксированным.

Волатильность удерживает плановый убыток внутри границы

Volatility position sizing задаёт размер от эквити счёта, волатильности, расстояния до стопа и допустимой экспозиции так, чтобы плановый убыток оставался внутри заранее заданной границы.

Редакция: Это фильтр, который удерживает решение по убытку или экспозиции в заданных границах до постановки сделки, и его можно проверять снова на всём протяжении позиции.

Доля роста — более поздний тест

Постоянная доля эквити под риском — стартовый тест того, как риск на сделку меняет доходность и вероятность полной потери. Это правило fixed-fractional ставит под риск постоянный процент эквити на каждой сделке, чтобы показать, как процент меняет эти исходы.

Критерий Келли — ориентированная на рост доля капитала, которую прогоняют walk-forward по прошлым результатам. Завышенная доля давала симулированные обнуления.

Зависимые от траектории изменения требуют отдельных тестов

Scale-in, scale-out и асимметричное плечо зависят от траектории доходности и требуют отдельных тестов. Правило постоянной доли предполагает слабое знание этой траектории.

Асимметричное плечо означает повышение или снижение плеча по-разному на движении вверх и на движении вниз. Результаты зависят от траектории доходности.

Применение правила сайзинга обычно увеличивает размер позиции и поэтому повышает показатели риска: просадку эквити от пика до минимума, убыток на сделку и вероятность разорения.