Оценка фиксации прибыли и повторного входа в Trend following

Фиксация прибыли и вопрос повторного входа

Ожидалось, что фиксация прибыли повысит долю прибыльных сделок, но также изменит профиль системы, если отсечёт более позднее движение с толстым хвостом, что затем поставило вопрос, нужен ли повторный вход.

Профиль простой трендовой системы

Периоды удержания макротренда задавались примерно как 40–120 дней, около 80 дней использовались как представительный расчётный период, а 150 дней рассматривались как верхняя граница, которая начинает напоминать buy-and-hold.

В 80-дневных трендовых тестах прибыльными оказывались лишь около 35%–36% сделок даже на рынках, описанных как трендовые, а прибыльные сделки длились в четыре–шесть раз дольше убыточных.

Толстый хвост определялся как небольшая группа необычно длинных крупных прибыльных сделок, чья прибыль была в три–четыре раза больше убытков на противоположной стороне распределения.

Цель по прибыли

Цель по прибыли для длинной стороны задавалась как цена входа плюс профит-фактор, умноженный на 20-дневный average true range; для коротких вычитался тот же член.

Повторный вход после цели

На euro high-low breakout с профит-фактором 4.5 и минимальным откатом 1.0 доля прибыльных сделок выросла до 43.4%, тогда как время в рынке оставалось около 95%, потому что повторный вход происходил быстро.

На S&P high-low breakout с профит-фактором 2.0 и минимальным откатом 1.0 доля прибыльных сделок выросла до 50.2%, тогда как чистый результат и профит-фактор резко снизились.

По всем проверенным вариантам повторного входа время в рынке и экспозиция снизились, а процент прибыльных сделок вырос, но ни один из методов повторного входа не приблизился к чистому результату простой трендовой системы, которая не фиксировала прибыль и не выполняла повторный вход.

Повторяющейся неудачей повторного входа был разрыв после выхода: если цена продолжала двигаться в исходном направлении, пропущенную часть движения было трудно наверстать.