Классификатор по ширине рынка для V-доньев и W-доньев

Окно цикла

Архив определял цикл как промежуток между последовательными пиками индикатора ширины рынка по новым минимумам, а затем описывал, как каждый циклический минимум завершался на ценовом индексе. Редакторское прочтение: рассматривайте пиковое значение новых минимумов как классификатор, который относит текущий циклический минимум либо к шаблону с одним дном, либо к шаблону ретеста, затем запишите гипотезу по графику, которую следующий свинг сможет подтвердить или опровергнуть.

С начала 1978 выборка содержала 24 завершённых цикла со средней длительностью чуть более 120 торговых дней, или около 24 недель. Редакторское прочтение: этот интервал является доминирующим циклом и используется как окно выборки для классификации следующего дна.

Начиная с 1978 ежедневные новые максимумы и новые минимумы считались на скользящей 52-недельной основе. Расчёты использовали только это окно после 1978 и промышленный средний показатель цен акций в качестве ценового индекса. Ширина рынка в этом рабочем процессе — это участие, измеряемое тем, сколько бумаг печатает новые минимумы и максимумы во время снижения; оно используется как вход сигнала, а не как чисто ценовое показание.

Два шаблона дна

Циклические минимумы описывались как завершающиеся в двух шаблонах графика. V-образное дно — это циклический минимум, при котором ценовой индекс падает к одному дну и затем разворачивается вверх без последующего ретеста этого дна. W-образное дно — это циклический минимум, при котором ценовой индекс образует дно, частично отыгрывает снижение, затем снова падает, чтобы как минимум один раз ретестировать предыдущий минимум. Архив отмечал, что W-образная структура может ретестировать первое дно более одного раза. Эти два шаблона описывают завершённый циклический минимум, который печатает либо одно дно, либо поздний ретест этого дна, включая многократные ретесты.

Максимальное дневное число новых минимумов ниже примерно 250 связывалось с V-образным дном, а число выше 250 — с W-образным дном. Этот порог — отсечка по новым минимумам, используемая для отделения доньев с одним минимумом от доньев с ретестом.

Проиллюстрированные снижения

Одно проиллюстрированное снижение напечатало 29 новых минимумов 16 August 1988 и завершило V-образное дно 23 August 1988. Другое проиллюстрированное снижение напечатало 711 новых минимумов и было представлено как W-образное дно, в котором самая низкая цена ретестировалась как минимум один раз.

В обоих проиллюстрированных случаях индикатор новых минимумов представлял собой экспоненциальную скользящую среднюю дневного итога новых минимумов с константой сглаживания 0.1.

Полоса ретеста

Среди занесённых в таблицу случаев ретеста более поздний минимум чаще всего оказывался в пределах 2 процентов от предыдущего минимума. В двух из восьми случаев он печатался на 3.28 процента и 4.8 процента ниже этого предыдущего минимума. Эта близость и есть полоса ретеста: насколько близко более позднее дно печатается к первому минимуму — часто внутри 2 процентов и иногда на несколько процентов ниже.

Табличная выборка W-образных доньев фиксировала для каждой первой нисходящей ноги дату первого минимума, максимум новых минимумов на этой ноге, дату ретеста, число дней между доньями и процентный откат от старого минимума перед финальным снижением.