1989выпуск C021-3
Шорт-интерес по odd-lot как сконструированная серия широты рынка
Короткие продажи odd-lot масштабируются к двустороннему объёму odd-lot, разделяются по участию профессионалов и публики и сглаживаются недельной экспоненциальной средней 33 процентов. Редакторское прочтение: результат — серия широты рынка, чьи экстремумы на графике можно проверять как гипотезы спроса и режима, а не как сырой счёт пессимизма.
- Шорт-интерес — это открытый объём продаж заёмных акций, который всё ещё требует позднейшей покупки для возврата бумаги.
- Большой открытый шорт-интерес трактуется как латентный спрос на покрытие, а не как простой счёт медвежьего мнения.
- Odd-lot short percentage масштабирует короткие продажи odd-lot к двустороннему среднему покупок и продаж odd-lot, затем недельная экспоненциальная средняя 33 процентов сглаживает нерегулярные дневные значения.
- Высокий professional-public mix конструируется как предостерегающее прочтение режима участников даже при большом совокупном шорт-интересе.
Шорт-интерес как накопленный спрос
Шорт-интерес — это открытый объём акций, проданных после заимствования. Позиция остаётся открытой, пока покупка не вернёт акции.
Большой открытый шорт-интерес трактуется как накопленный будущий спрос, а не как простой счёт медвежьего мнения, потому что покупки покрытия ещё предстоят. Этот подразумеваемый позднейший спрос и есть латентный спрос на покрытие.
Как строится odd-lot short percentage
Odd-lot short — это короткая продажа, исполненная пакетом меньше 100 акций.
Odd-lot short percentage равен 200, умноженному на короткие продажи odd-lot, делённому на сумму покупок и продаж odd-lot, что то же самое, что 100, умноженное на короткие продажи и делённое на среднее этих двух сторон. Конструкция поэтому масштабирует короткие продажи к двусторонней активности odd-lot.
Дневные значения и недельная серия
Короткие продажи odd-lot публикуются ежедневно с задержкой в один день и еженедельно с задержкой в две недели.
Дневные odd-lot short percentages трактуются как нерегулярные, поэтому их объединяют в недельную серию или берут из запаздывающей недельной публикации.
Professional-public mix
Высокое отношение профессиональных коротких продаж к публичным коротким продажам конструируется как предостерегающее прочтение режима участников даже при большом совокупном шорт-интересе. Professional-public mix — это этот относительный размер, используемый как фильтр режима участников, а не как ещё один итог.
Заявленная экспоненциальная средняя
Экспоненциальная средняя 33 процентов недельного odd-lot short percentage — заявленный сглаживатель, применяемый к сконструированной серии. Экспоненциальная средняя — это рекурсивный недельный сглаживатель, который придаёт заявленный вес новейшему наблюдению.
Где располагалась выборка mid-1980s
Выборка mid-1980s серии держалась ниже своей медианы через 1983 и 1984 и позднее в среднем была выше после того, как профессионалы чаще использовали канал odd-lot.
Сконструированная серия находилась в нижнем квартиле до 19 October 1987 и после последующего роста занимала верхний квартиль с March 1988.
Процент коротких продаж неполными лотами, 1982–1988, с квартильными полосами
Меррилл указывает, что недельный ряд — это 33-процентная экспоненциальная средняя коротких продаж неполными лотами, масштабированная как 200 × короткие продажи ÷ (покупки + продажи). Линии квартилей и медианы — те, что проведены на исходном графике. Оцифрованные точки приблизительны; растр не поддерживает большей точности, чем около 0.2–0.3 процентного пункта.
Все разборы дорожки · 21 разбор
- 1988Классификация первичных фьючерсов для сделок с учётом режима
- 1989Шорт-интерес по odd-lot как сконструированная серия широты рынка
- 1989Volume-scaled member versus public short sales как двухклассовый аудиторный тест
- 1989Оценка широты коротких продаж публики и членов биржи
- 1989Зафиксируйте сглаживание внутри каждой доли шортов до коэффициента широты
- 1989Интенсивность заголовков как трёхгоризонтный контрарианский фильтр
- 1989Оценка открытого интереса технических фондов и дневной волатильности
- 1990Построение фильтров денежных средств фондов и manager-preference
- 1990Правила для фьючерсов в стиле акций упускают драйверы индексного спреда
- 1991Построение боли шорт-сквиза из интереса и маржи
- 1995Контрсентимент и премии пут-колл вокруг крупных движений Dow
- 1995Действуйте на смене паттерна, а не на сигналах формулы
- 2002Фьючерсы на отдельные акции: выбор контракта и рамки маржи
- 2003Фейду толпы нужен гейт дивергенции инсайдерского паттерна
- 2005Тихая инсайдерская лента как кейс сезонного режима
- 2006Неписаные подсказки ямы требуют проверяемых правил
- 2010Кейс коррективной фазы золота после максимума 1265
- 2014Плата за тикеты, маржинальный керри и лимиты банковской ликвидности
- 2014Фильтр ликвидности для мажоров, кроссов и экзотики
- 2017Протестируйте прогноз high-low как одну процедуру, затем разрежьте книгу
- 2020Follow or fade как одна торговая процедура