Фильтр ликвидности для выбора исполняемых фьючерсов

Скрининг, а не сигнал

Архив формирует рейтинг ликвидности биржевых фьючерсов, перемножая стоимость пункта контракта, экстремальный ценовой ход за три года, открытый интерес и фактор объёма, который обычно задают в диапазоне от 1 до 4.

Рейтинг располагает контракты в порядке убывания того, насколько свободно можно торговать их открытым интересом. Более высокие места описываются как более лёгкие для покупки и продажи. Более низкие места описываются как более трудные.

Каждый столбец — пропорциональная мера и осмыслен только при сравнении с другими контрактами в том же столбце.

Равнодолларовые тикеты

Столбец равной долларовой величины показывает, сколько контрактов одного биржевого фьючерсного рынка нужно проторговать, чтобы совпасть с долларовым ходом другого рынка. Этот счёт использует долларовую стоимость тика, умноженную на максимальный ценовой ход за три года.

На этой равнодолларовой основе каждый биржевой фьючерсный контракт масштабируется так, чтобы сравниваемые значения столбца отражали одну и ту же долларовую величину. Это и есть equal-dollar-contract-count.

Балл активности и маржинальные затраты

Relative-contract-liquidity — это equal-dollar-contract-count, умноженный на совокупный открытый интерес и на volume-adjustment. Volume-adjustment берётся как большее из 1 и фактора на основе объёма, обычно задаётся в диапазоне от 1 до 4 и поднимает или приглушает балл, когда проторгованный объём далеко от фиксированной базы, так что и пренебрегаемые, и крайне активные рынки не оцениваются только по открытому интересу.

Effective-percent-margin — это денежная маржа, делённая на трёхлетний долларовый ценовой диапазон контракта и затем приведённая к проценту, чтобы маржинальные затраты можно было сравнивать между рынками.

Прокси рынка акций

Для биржевых акций объём за период, выраженный как процент от акций в обращении, представлен как share-turnover — прокси нормы оборачиваемости для торговой ликвидности.