Как читать фильтр ликвидности фьючерсов

Читайте таблицу как фильтр исполнения

Фильтр ликвидности — это предторговый отбор, который использует данные книги ордеров, спреда, объема, аукциона и издержек на протяжении жизни ордера, чтобы решить, исполним ли рынок.

Архив представляет ежемесячное ранжирование фьючерсов как нисходящую визуальную оценку. Относительная ликвидность контракта — это ранжированная визуальная оценка того, насколько легко можно купить и продать листинговый фьючерсный контракт, объединяющая размер, исторический ценовой диапазон, открытый интерес и корректировку по объему.

Как строится ранжирование архива

Ранжирование ликвидности фьючерсов можно построить, объединив стоимость пункта контракта, трехлетний максимальный ценовой диапазон, открытый интерес и корректировку по объему, а затем отобразив результат как нисходящую визуальную оценку.

Относительная ликвидность контракта определяется как contracts-to-trade, умноженное на совокупный открытый интерес и на фактор объема, равный большему из 1 или функции объема относительно базового уровня в 5,000 контрактов.

Сначала отсейте низколиквидные контракты

Контракты с одной или без отметок ликвидности описываются как низколиквидные и менее пригодные для спекулятивного исполнения, чем контракты с множеством отметок.

Выровняйте рынки по долларовому диапазону

Столбец contracts-to-trade выравнивает рынки, умножая долларовую стоимость тика на трехлетнее максимальное ценовое отклонение, так что каждая строка представляет сопоставимый долларовый диапазон.

Contracts to trade for equal dollar profit — это коэффициент масштабирования, который показывает, сколько контрактов одного фьючерсного рынка нужно, чтобы соответствовать тому же трехлетнему долларовому диапазону другого рынка.

Сравните маржу на одном и том же диапазоне

Эффективная процентная маржа — это маржа в долларах, деленная на трехлетний долларовый диапазон контракта и затем умноженная на сто, чтобы внесенный капитал можно было сравнивать между фьючерсами.

Процентная маржа — это начальная маржа в процентах от стоимости контракта и полезна вместе с показателем эффективной процентной маржи при распределении капитала.

Что показал снимок за апрель 2017

В снимке за апрель 2017 контракты на фондовые индексы и энергоносители, такие как S&P 500 E-mini, 10-year T-note и WTI crude, находятся на вершине ранжирования ликвидности, тогда как ряд сельскохозяйственных, металлических и FX-контрактов находится ближе к нижней части.

Share turnover для листинговых акций

Для листинговых акций торговая активность рассматривается как прокси ликвидности: объем за период выражается в процентах от числа акций в обращении, что также называют share turnover.