Почему погоня за винрейтом ломает процесс принятия решений

Винрейт — неверная цель

Рабочий процесс архива трактует чистый результат как функцию того, как часто сделки выигрывают или проигрывают и насколько велики эти исходы. Процедура не тратится на отбор более высокой доли прибыльных сделок.

Редакторская позиция: перфекционизм винрейта нацеливает процесс принятия решений на отбор большего числа прибыльных сделок. Рекомендация архива — контролировать размер прибыли или убытка каждой сделки, удерживая в поле зрения общее матожидание.

Vital-few — не правило полноты

Правило vital-few представлено как диспропорциональное разделение входа и выхода, а не как фиксированная пара 80 и 20. Эти два процента не обязаны в сумме давать 100, потому что описывают разные события. Дополнительное trivial-many — это большая доля входов или исходов, которая объясняет лишь малую долю дополнительного эффекта.

Прочтение правила как выполнения лишь 20 процентов работы, как только появились 80 процентов результата, трактуется как неточное. Незавершённый автомобиль всё равно нельзя вести, поэтому правило служит оптимизации доходности относительно усилий, а не поиску полноты.

Ограничьте убыток и экспозицию до входа

Expected-value — фильтр, который удерживает размер убытка, экспозицию и сочетание частоты и выплаты в заданных границах до постановки сделки и пока она открыта.

Выход в 5 процентов по убыточной сделке используется, чтобы показать, что средний убыток не может превысить этот стоп.

Задавайте размер прибыльной сделки после того, как позиция заработала

Пирамидинг — это наращивание объёма только уже работающей позиции, так что средний размер прибыльной сделки — спроектированный результат процедуры, а не более удачный первоначальный выбор. Наращивание открытых прибыльных позиций используется, чтобы влиять на средний размер прибыли.

Сочетание сокращения убытков с наращиванием прибыльных позиций, как утверждается, в среднем даёт меньшинство крупных прибыльных сделок и большинство мелких убытков.

Почему можно ожидать больше убыточных сделок, чем прибыльных

Money-flux — рабочее допущение, что объём денег, переходящих из рук в руки, можно считать примерно постоянным при сравнении числа прибыльных и убыточных сделок. Path-of-least-resistance — идея, что рынкам легче переносить убытки от большей группы, чтобы оплатить меньшую группу держателей крупных прибыльных позиций.

Если эти посылки приняты, крупные прибыльные позиции означают, что большая группа участников оплачивает меньшую. Равное число прибыльных и убыточных сделок при такой логике в среднем тяготело бы к безубытку, поэтому на длинной дистанции можно ожидать больше убыточных сделок, чем прибыльных.

Растущие усилия — сбой процесса

Повышение доли прибыльных сделок представлено как требующее экспоненциально больше усилий. Винрейт в 100 процентов трактуется как недостижимый, а кривая усилий приближается к этому пределу асимптотически. Эти растущие усилия — паралич анализа: усилия, потраченные на попытку поднять винрейт к недостижимой полной успешности.

Редакторская позиция: трактуйте паралич анализа как сбой trading-psychology-process, а не как путь к лучшим правилам. Проверяемая привычка — выбирать вход, выход, добавление или воздержание под давлением усилий и перфекционизма, а не импровизировать вокруг каждого сигнала.

Удерживайте матожидание в поле зрения

Рекомендуемый процесс принятия решений — контролировать размер прибыли или убытка каждой сделки, удерживая в поле зрения общее матожидание, а не тратить процедуру на отбор большего числа прибыльных сделок.

Редакторская позиция: проверяемая процедура ограничивает убыток и экспозицию с помощью expected-value до входа, позволяет пирамидингу задавать размер прибыльной сделки только после того, как позиция уже работает, и использует trading-psychology-process, чтобы удерживать эти выборы под давлением перфекционизма.