Лонги последней получасовки после поздних медвежьих ралли

Часы, вход и удержание

Архив ставил вопрос, следует ли за ралли 15:00-15:30 лонг в 15:30 с удержанием до закрытия в 16:00. Этот вопрос уже связывает три элемента: триггер предыдущего окна, который должен отпечататься в первой половине последнего часа, лонг по правилам в 15:30 и выход удержанием до закрытия, который держит принятый лонг до закрытия регулярной сессии в 16:00, а не управляет им тик за тиком.

Сессии с объёмом 15:30-16:00 ET ниже пяти миллионов акций исключались как предпраздничные дни. Это исключение и есть воздержание при низком объёме. Два фильтра могут оставить всю книгу неиспользованной: порог объёма и режимный гейт, требующий заданного многомесячного снижения.

Окно ETF и прокси одной бумаги

В кейсе использовалось окно Nasdaq-100 ETF с 31 октября 2007 года, последнее закрытие $55.02, по 9 марта 2009 года, минимальное закрытие $25.70, охватывающее 340 сессий предыдущего медвежьего рынка.

ETF рассматривался как прокси одной бумаги для 100 бумаг, типично одноцентовый bid-ask, почти совпадающий с фьючерсом e-mini Nasdaq-100, вес информационных технологий 62.5% и без экспозиции на энергетику, финансы или коммунальный сектор, при соответствии одного фьючерсного контракта 814 акциям ETF.

Нетто-плюс, затем нетто-минус внутри последнего часа

На протяжении этого снижения за 340 сессий на $29.21, или 53%, первая половина последнего часа была нетто-положительной, а последние 30 минут — нетто-отрицательными, при среднем объёме позднего часа 20 миллионов акций.

Исходы последней получасовки примерно на $0.50 от цены 15:30 появлялись в 27 днях, или примерно раз в 12.5 сессии, тогда как более поздние наблюдения плотнее группировались около смены режима 10 марта 2009 года.

Редакция: сочетание позднего отскока с нетто-отрицательной последней получасовкой — это прочтение этих часов как возврата к среднему. Это не утверждение о других часах или более поздних рынках.

Повышение триггера предыдущего окна

Приросты предыдущего окна были разнесены по корзинам $0.00, $0.05, $0.10, $0.20 и $0.25, с 166, 129, 99, 39 и 30 днями, и средний результат 15:30-16:00 рос по мере повышения порога 15:00-15:30.

После хода 15:00-15:30 не менее $0.25 30-дневное подмножество имело стандартное отклонение последней получасовки $0.44, шесть из этих 30 дней прошли $0.50, а объём позднего ралли достигал примерно 36 миллионов акций.

Редакция: более крупный триггер предыдущего окна — это гейт пробоя волатильности на том же входе в 15:30. Он не создаёт вторую систему. Принятый лонг по-прежнему использует тот же выход удержанием до закрытия.

Когда книга остаётся неиспользованной

Процедура была сформулирована как привязанная к режиму: кластеры экстремальных позднесессионных колебаний отмечали активную обстановку, последующее замедление волатильности читалось как предостережение стадии восстановления, а набор правил следовало хранить до возвращения безостановочного снижения.

Кластер волатильности — это серия необычно крупных позднесессионных смещений, используемая как проверка активности, а не как прогноз нового тренда. Режимный гейт ограничивает процедуру заданным многомесячным снижением и оставляет её бездействующей вне этого состояния.