1998выпуск C041-4
Сетки восстановления кэша для построения остаточного пакета акций
Редакционное прочтение архива рассматривает открытую линию как задачу построения с двумя часами. Краткосрочная сетка dollar-cost-averaging, scale-in-position и scale-out-position работает только до тех пор, пока выручка от продаж не вернула исходные денежные вложения. Оставшийся residual-target-lot затем удерживается как позиция, которая больше не потребляет оборотный капитал.
- Процедура начинается только после того, как бумага и момент открытия уже выбраны, поэтому она регулирует последующий размер, а не заменяет анализ выбора или входа.
- Денежная цель — cash-flow-zero-cost: продажи возвращают исходные вложения, при этом выбранный residual-target-lot сохраняется, а налоговая база оставшихся акций описывается как остающаяся на уровне цены покупки.
- Dollar-cost-averaging и scale-in-position докупают по сетке снижения, когда первая цена продажи задерживается; scale-out-position сокращает после роста и останавливается на оставшемся лоте, как только кэш восстановлен.
- После восстановления кэша краткосрочные корректировки по этой линии прекращаются. Последующие снижения цены меняют остаточную рыночную стоимость, а не исходные вложения, а возвращённый кэш можно использовать повторно для накопления новых остаточных линий.
Задача построения с двумя часами
Редакционная интерпретация: рассматривать открытую линию как задачу построения с двумя часами. Одни часы — краткосрочная сетка dollar-cost-averaging, scale-in-position и scale-out-position, которая работает только до тех пор, пока выручка от продаж не вернула исходные денежные вложения. Вторые часы начинаются в состоянии cash-flow-zero-cost, когда оставшийся residual-target-lot удерживается и больше не потребляет оборотный капитал.
Управление размером после того, как линия уже открыта
Процедура применяется только после того, как бумага и момент открытия уже выбраны. Она регулирует последующее управление размером, а не заменяет анализ выбора или входа.
Cash-flow-zero-cost и residual-target-lot
Денежная цель — сохранить выбранный residual-target-lot после того, как продажи вернули исходные вложения. Cash-flow-zero-cost — это бухгалтерское состояние, в котором выручка от этих продаж вернула кэш, вложенный в линию, при сохранении остаточного удержания. Налоговая база оставшихся акций описывается как остающаяся на уровне цены покупки.
Построение при одной покупке
Версия с одной покупкой покупает столько акций, чтобы одна последующая продажа по заранее заданной более высокой цене могла вернуть полные денежные вложения при сохранении residual-target-lot. Требуемый размер открытия равен остаточным акциям плюс остаточные акции, умноженные на 100 и делённые на запланированный процентный рост цены.
В иллюстрации с одной продажей 400 акций, купленных по 12, сокращаются на 300 акций по 16, возвращая 4800 в кэше и оставляя 100 акций.
Многоточечные сетки, когда первая продажа задерживается
Многоточечная версия докупает после снижений и сокращает после роста, чтобы остаточную денежную цель всё ещё можно было преследовать, если первая целевая цена задерживается. Dollar-cost-averaging здесь означает поэтапную покупку на последовательно более низких ценах, так что дополнительный кэш вкладывается по фиксированной сетке снижения, а не одним открывающим исполнением. Scale-in-position — предписанная докупка после заданного снижения, используемая так, чтобы отложенная первая цена продажи всё ещё могла привести к остаточной денежной цели. Scale-out-position — предписанное сокращение после заданного роста, останавливаемое на оставшемся лоте, как только реализованные продажи вернули исходные денежные вложения.
Одна проиллюстрированная сетка добавляет 50 процентов позиции после снижения на 25 процентов и сокращает 50 процентов после роста на 25 процентов. Также используется упрощённый 3-точечный шаг в 200 акций.
В последовательности роста цены от 12 продажи по 15 и 18 выводят стартовый пакет в 400 акций к нулевому накопленному денежному балансу с сохранением 100 акций, прерывая обычную продажу по 200 акций, как только цель достигнута.
Повторно использовать возвращённый кэш и удерживать оставшийся лот
Построение начинается более концентрированно, чем при полностью разделённом распределении. Возвращённый кэш затем используется повторно, чтобы со временем накапливались новые остаточные линии. После восстановления кэша краткосрочные корректировки по этой линии прекращаются, и оставшийся лот удерживается. Последующие снижения цены рассматриваются как изменения остаточной рыночной стоимости, а не как потеря исходных вложений.
Все разборы дорожки · 11 разборов
- 1989Тестирование dollar-cost averaging и scale-in averaging как процедур определения размера позиции
- 1994Скрины качества и карты режимов дивидендной доходности
- 1998Сетки восстановления кэша для построения остаточного пакета акций
- 2001Построение пользовательских корзин акций с весами и усреднением
- 2012Оценка долларового усреднения как процедуры слота входа
- 2013Рассматривайте краткосрочный осциллятор оценки как фильтр тайминга входа
- 2014Поэтапное размещение равными долларовыми суммами против единовременной покупки и масштабирования остаточных акций
- 2015Выбор фонда не завершён, пока не проверены cost-drag и смесь
- 2016Широкая индексная аллокация, денежный резерв и поэтапные входы
- 2017Call-ratio overlay против усреднения вниз по убыточной акции
- 2019Избыточное фондирование меньших индексных фьючерсов для задания кредитного плеча