2015выпуск C0959
Выбор фонда не завершён, пока не проверены cost-drag и смесь
Результаты взаимных фондов снижаются комиссиями за продажу, оборачиваемостью, налогами, комиссиями за управление, маркетингом и неинвестированными денежными средствами, а сложный процент увеличивает этот cost-drag. Эта редакционная статья рассматривает остаточный результат как незавершённое построение портфеля, пока он не сверен с распределением активов, диверсификацией и любым правилом dollar-cost averaging, которое читатель реально применял бы.
- Cost-drag — это совокупное снижение от комиссий за продажу, оборачиваемости, налогов, комиссий за управление и маркетинг и неинвестированных денежных средств, а сложный процент его увеличивает.
- После учёта этих издержек активное управление сталкивается с более жёстким сравнением с индексным бенчмарком, который отслеживает широкую среднюю рынка.
- Сочетание облигационных фондов или фондов денежного рынка с фондами акций представлено как диверсификация, которая ограничивает риск для инвесторов, кроме самых молодых.
- Click ranking самых открываемых листингов — это порядок внимания, а не редакционная оценка качества, и ресурсные листинги не одобрены издателем.
Cost-drag идёт раньше выбора
Результаты взаимных фондов одновременно снижаются несколькими каналами издержек, включая комиссии за продажу, оборачиваемость, налоги, комиссии за управление, маркетинг и неинвестированные денежные средства. Сложный процент увеличивает это снижение.
Cost-drag — это совокупное снижение результатов инвестора по этим каналам, увеличенное сложным процентом. Пока этот cost-drag не вычтен, популярный листинг фонда всё ещё листинг, а не готовая позиция.
Остаток всё равно должен преодолеть барьер
После снижения издержек результаты фонда сравнивают с фондами, отслеживающими индекс и следующими широкой средней рынка. Индексный бенчмарк — это пассивный фонд, который отслеживает эту среднюю и используется как барьер для результатов активного управления после издержек.
Активное управление описано как сталкивающееся с более жёстким сравнением с этими индексными бенчмарками, как только учтены его дополнительные издержки.
Один фонд — это не смесь
Распределение активов означает разделение капитала по сегментам акций, облигаций и кэш-подобных инструментов, так что один фонд стоит внутри смеси, а не сам по себе. Диверсификация означает использование более одного источника доходности, чтобы одна позиция не могла доминировать в портфельном риске.
Сочетание облигационных фондов или фондов денежного рынка с фондами акций представлено как шаг диверсификации, который ограничивает риск для инвесторов, кроме самых молодых. Эта редакционная статья спрашивает, поддерживает ли остаток после издержек по-прежнему эту смесь «акции против защитных».
Переключения и поэтапные покупки
Недорогое семейство фондов no-load, которое позволяет переключаться между своими фондами без дополнительной платы, представлено как выгодное на длинном горизонте. Семейство фондов no-load — это группа фондов без комиссий за продажу, между которыми можно переключаться без дополнительной транзакционной издержки.
Dollar-cost averaging — это правило поэтапных покупок, которое распределяет покупки по периоду удержания вместо того, чтобы фиксировать полный вес на одном принте. Эта редакционная статья спрашивает, поддерживает ли остаточный результат по-прежнему любое правило поэтапного входа, которое читатель реально применял бы.
Листинги — это не рейтинг
Список десяти самых открываемых листингов взаимных фондов помечен как click order и явно не является редакционной оценкой или рейтингом. Click ranking — это порядок внимания, основанный на том, как часто открывали листинги, а не редакционная оценка качества.
Ресурсные листинги описаны как точные только на момент публикации, изменяемые, написанные вендором и не одобренные издателем.
Все разборы дорожки · 11 разборов
- 1989Тестирование dollar-cost averaging и scale-in averaging как процедур определения размера позиции
- 1994Скрины качества и карты режимов дивидендной доходности
- 1998Сетки восстановления кэша для построения остаточного пакета акций
- 2001Построение пользовательских корзин акций с весами и усреднением
- 2012Оценка долларового усреднения как процедуры слота входа
- 2013Рассматривайте краткосрочный осциллятор оценки как фильтр тайминга входа
- 2014Поэтапное размещение равными долларовыми суммами против единовременной покупки и масштабирования остаточных акций
- 2015Выбор фонда не завершён, пока не проверены cost-drag и смесь
- 2016Широкая индексная аллокация, денежный резерв и поэтапные входы
- 2017Call-ratio overlay против усреднения вниз по убыточной акции
- 2019Избыточное фондирование меньших индексных фьючерсов для задания кредитного плеча