Ограничение риска капитала стопами с учётом фазы

Покупка — прежде всего экспозиция

Покупка, совершённая по определённой цене, становится убытком капитала, если позже продана ниже этой цены, и приростом капитала, если продана выше неё.

Цель, основанная на капитале, описывается как более динамичная и требующая активного участия, чем цели сохранности или дохода, которые опираются на стабильные и своевременные выплаты.

Редакторское прочтение TradersWeek: покупка в расчёте на капитал остаётся открытой для последующей продажи выше или ниже цены входа, поэтому позиция является экспозицией, которую следует ограничить до входа, а не после того, как убыток капитала уже сформировался.

Взаимодополняющие стоп-фильтры

Стоп-лосс — это заранее заданная граница выхода или экспозиции, которая ограничивает, насколько большим может стать убыток после открытия позиции.

Конструкция стоп-лосса может сочетать элементы процентного стопа, волатилити-стопа и параболического стопа, а не опираться на один типичный индикатор стоп-лосса.

Процентный стоп — это граница убытка, выраженная как доля цены или капитала и настраиваемая по инвестиционному стилю и фазе сделки.

Волатилити-стоп использует дистанцию стопа, масштабированную к колебаниям цены, а не только фиксированную точку или процентную величину.

Трейлинг-стоп продвигается вместе с благоприятным движением цены, чтобы оставшийся убыток или сдача прибыли оставались ограниченными по мере развития сделки.

Редакторское прочтение TradersWeek: используйте эти три логики вместе. Процентный стоп задаёт долю убытка с учётом стиля, волатилити-стоп позволяет дистанции следовать за колебаниями, а трейлинг-стоп удерживает оставшуюся сдачу прибыли в заданных границах по мере развития сделки.

Адаптация границы по фазе сделки

Процентные стопы можно настраивать по пяти категориям, которые адаптируются к инвестиционному стилю и к колебаниям цены в начальной, средней и завершающей фазах сделки.

Эти начальный, средний и завершающий отрезки и есть фаза сделки позиции; они используются, чтобы адаптировать дистанцию стопа по мере старения сделки.

Автоматический трейлинг-стоп с настраиваемыми параметрами представлен как способ учесть различия в инвестиционных целях, торговых стилях и стратегиях.

Стоп может срабатывать по одному инструменту внутри портфеля из нескольких бумаг, а не только по отдельной позиции.

Редакторское прочтение TradersWeek: пересматривайте границу по мере перехода позиции из начальной фазы сделки через среднюю и позднюю, и применяйте тот же фильтр к одному инструменту, даже если он находится внутри портфеля из нескольких бумаг.

Внешние влияния после входа

Цены бумаг движутся в течение торгового дня под внешними влияниями, среди которых процентные ставки, условия конкурентного маркетинга, а также инфляция или дефляция.

Изменения директивной процентной ставки описываются как основное внешнее влияние, которое может каскадом пройти через конкурентоспособность и потребительские цены и в итоге затронуть стоимость акции.

Редакторское прочтение TradersWeek: эти внешние влияния — причина держать фильтр экспозиции в силе на всём протяжении позиции, а не только в момент входа.