Сбойные котировки как события ликвидности

Когда работающая система останавливается

Стратегия, которая когда-то давала задуманный результат, позже может перестать это делать более чем по одной причине. Когда система перестаёт работать, менять её, чтобы вернуть прежний результат, не всегда предпочтительнее, чем отказаться от этой системы.

Отказ системы не ограничивается розничными процедурами. Профессиональные системы, которые опираются на сложные алгоритмы, тоже могут отказать.

Как отказывает алгоритм

Алгоритм может отказать из-за ошибочно введённых данных, программного дефекта или полного отказа системы. В описанных условиях рынка акций 2012 года на алгоритмическую или высокочастотную активность приходилось около половины торгового объёма, и она также становилась более распространённой на валютных рынках. Сбойная котировка в этих условиях — рыночное событие, а не доказательство того, что личный набор правил нужно переписывать.

Необычная активность — факт живого экрана

Чтобы распознать, что алгоритм отказал, нужно заранее знать обычное поведение данной акции или валютной пары, иначе необычную активность не выявить. Это выявление зависит от непрерывного наблюдения за живым экраном, а не от периодического просмотра.

Проектируйте новую систему вместо того, чтобы повторять скорость

Высокочастотные участники заняли роль, которую раньше выполняли трейдеры торгового зала, и могли завершать входы и выходы по акциям за миллисекунды. Чтобы оставаться жизнеспособным в этой среде, формулировалась необходимость проектировать новые системы, а не напрямую повторять оборот масштаба миллисекунд.