Индикация открытия, one-sided envelope и sector tape check

Сначала ранжируйте предварительную индикацию

Когда у регулярно торгуемой бумаги выходили ночная отчётность, гайденс или другие заголовки, описанная процедура открытия ставила предварительную индикацию специалиста выше текста новости. Индикация, а не формулировка новости, была сигналом, участвовать ли и на каком уровне.

Предварительная индикация считалась значимой, когда бумагу ожидали к открытию вдали от предыдущего закрытия. Это действовало и тогда, когда внешне сильная новость открывалась ниже, и тогда, когда слабая новость открывалась выше.

Переставляйте только бид внутри слабой индикации

Котировка справедливой стоимости — это модельный бид или офер, рассчитанный до появления индикации и затем переставленный под диапазон открытия. Если этот бид стоял выше слабой индикации, в нижнюю треть указанного диапазона переставляли только бид. Деск не покупал падающую бумагу у верхней границы полосы открытия.

В разобранном случае открытия бид справедливой стоимости 22.00 против индикации 17.00 на 18.00 переставляли около 17.30. Эта перестановка и есть one-sided envelope: пересматривается только агрессивная сторона котировки, чтобы она стояла в более дешёвой трети слабой индикации, а не гналась за непривлекательной крайностью.

Оставляйте специализированные бумаги, добавляйте размер слоями

Специализация на нескольких ликвидных индексных бумагах сохранялась. Добавляли непрерывное enveloping бида и офера и эпизодический размер слоями, чтобы ловить trade-through крупных блоков как улучшение цены после того, как десятичное ценообразование сжало прежние тактики. Эти стоящие слои бида и офера и есть trade-through layering: они нужны, чтобы брать улучшение цены, когда крупный блок печатается сквозь отображаемые котировки.

Проверяйте sector tape при расхождении

Премаркет-мониторинг вели и на уровне сектора, и по торгуемому символу. Сюда входили значимые новости или отчётность по бумагам-аналогам или по отраслевой группе в целом.

Если специализированная бумага не следовала за индексными фьючерсами или печатала контрход, шаг чтения ленты состоял в том, чтобы просмотреть другие акции того же сектора и по относительной силе группы решить, изолирована ли аномалия. Это сравнение и есть sector tape check.

Позже предпочитайте флэт, если отчётность ещё впереди

Та же процедура допускала позицию, когда открытие было далеко от предыдущего закрытия. Позже в сессии она предпочитала быть во флэте, если отчётность ещё предстояла, потому что цена часто уже учитывала отчёт, а сюрпризы всё равно случались. Это предпочтение второй половины сессии и есть mid-session earnings flat: не держать позицию позже в течение дня, если запланированный принт отчётности ещё впереди.