Прочитайте ленту, назовите задачу по ликвидности, затем маршрутизируйте ради цены

Редакционная классная тренировка

Редакция TradersWeek: рабочий процесс архива преподаётся здесь как трёхшаговая классная тренировка. Во-первых, отвергайте голую котировку top-of-book. Во-вторых, назовите, является ли намерение providing-liquidity или seeking-disparities. В-третьих, выбирайте маршрутизацию ордера ради улучшения цены, если только новости или официальные государственные цифры не делают скорость дефицитным ресурсом.

Архив подаёт чтение ленты как всеобъемлющий навык. Его проговаривают вслух, пока направленную ленту и ожидаемые крупные принты не начинают распознавать без пошаговой проверки.

Читайте displayed-size вместе с котировкой

Чтение ленты — это совместное чтение displayed-size, принтов и контекста котировки, а не действие по одному снимку top-of-book. Глубина стакана и fair-value-gap, то есть премия или дисконт живой котировки к оценочной справедливой стоимости, — обязательный контекст, прежде чем выбирается сторона.

Выставлять ордер на пенни или два впереди крупного выставленного ордера отвергается. Displayed-size — это видимое количество на биде или оффере. Цена описывается как идущая к этому объёму и часто сквозь него.

Назовите providing-liquidity или seeking-disparities

Торговая активность сводится к двум задачам: providing-liquidity и seeking-disparities. Поиск ликвидности — это выставление или снятие ликвидности, чтобы стабилизировать двусторонний рынок или зафиксировать разрыв в оценке или в относительной цене.

Providing-liquidity означает пассивные биды и офферы, иногда с обеих сторон одной бумаги, чтобы зарабатывать спред, а не гнаться за ним. Двусторонние биды и офферы в одних и тех же бумагах описываются как способ держать цены более стабильными и получать вознаграждение за поставку ликвидности.

Seeking-disparities означает спаривать или офсетить бумаги, когда оценки или относительные движения внутри сектора выглядят несоразмерными. Сетапы relative-value соединяют лучше оценённую бумагу с более слабым аналогом того же сектора и офсетят бумагу, которая ушла слишком далеко относительно этих аналогов.

Маршрутизируйте ради цены, если новости не делают скорость дефицитной

Маршрутизация ордеров — это выбор между путём специалиста, электронным и другими путями в зависимости от того, должно ли исполнение оптимизировать цену или скорость. Для скальпинга по листинговым бумагам путь специалиста предпочтителен, когда цель — лучшая цена. Биржевой электронный путь оставляют для случаев, когда нужно более быстрое исполнение.

Кроме периодов вокруг новостных событий и официальных государственных цифр, улучшение цены ставится выше скорости исполнения. Улучшение цены — это более выгодное исполнение, чем видимая котировка, и рассматривается как цель по умолчанию, кроме периодов вокруг новостей и официальных цифр.