Последовательное исполнение пар с liquidity leans

Последовательные заявки и hard-leg

Парные заявки отправляются последовательно. Короткая продажа исполняется раньше длинной покупки. Две стороны не отправляются как одна одновременная двусторонняя заявка.

Одновременная отправка обеих ног обычно исполняет покупку и оставляет короткую продажу неисполненной. Короткая продажа — это hard-leg, потому что эта сторона должна быть исполнена первой.

Сначала опирайтесь на видимый объём

Стоящий оффер на 5,000 акций или больше, на один или два цента от последнего принта по намеченной длинной акции, считается надёжным оффером, на который можно опереться, прежде чем выставлять шорт.

Этот liquidity-lean даёт разрешение сначала продать короткую акцию. План состоит в том, чтобы снять оффер, на который опирались, только если шорт начинает расти.

Закройте шорт или завершите хедж

После исполнения шорта снижение этой акции можно покрыть как автономный результат, вообще не покупая вторую бумагу.

Если короткая акция растёт после первого исполнения, длинная акция покупается по офферу, на который опирались. Этот dollar-neutral-completion завершает доллар-нейтральную пару вместо фиксации убытка по шорту.

Вход по первой ноге должен следовать из анализа, согласно которому удерживать пару по наблюдаемым ценам theoretically предпочтительнее, чем принимать убыток, если короткая акция идёт против позиции. Последовательность тогда представляет собой crutch-pair: шорт открывается отдельно, а лонг добавляется только если шорт движется неблагоприятно.

Та же последовательность между сессиями

Коррелированные парные позиции можно удерживать днями или неделями. Те же правила последовательности не ограничены дейтрейдингом в рамках одной сессии.

multi-session-pair-book может удерживать эти коррелированные пары открытыми по тем же правилам hard-leg и liquidity-lean.