Ранговая ротация секторных фондов с кэшем

Небольшой рукав, а не вся книга

Рекомендуемый рукав держит не более пяти фондов. Неиспользованные слоты остаются в кэше, пока новые имена не выполнят правила покупки, поэтому рукав может стать преимущественно кэшем, когда большинство групп снижается.

Архив рассматривает концентрированные фонды отраслевых групп как рукав с высоким риском и высокой доходностью и ограничивает этот рукав 15-20% инвестиционного капитала.

Недельный Rank-rotation

Rank-rotation — это еженедельное ранжирование секторных фондов по relative-strength, которое решает, какие имена, если таковые есть, занимают ограниченные слоты рукава.

Процедура еженедельная. Ранги и позиции пересматриваются раз в неделю, и могут быть длительные периоды без сделок, а также периоды частых изменений. Weekly-review — это та самая еженедельная проверка рангов и позиций, и она может дать входы, выходы или отсутствие действий.

Как строится relative-strength

Relative-strength — это сравнение изменения цены каждого фонда на нескольких горизонтах, которое используется, чтобы ранжировать кандидатов друг относительно друга.

Ранжирование можно строить, сравнивая 240-дневное процентное изменение цены каждого фонда либо используя парные краткосрочные и долгосрочные списки relative-strength.

Держите силу, иначе оставайтесь вне рынка

Рабочее правило — покупать и держать самые сильные фонды Select только пока они находятся в восходящем тренде и оставаться вне рынка, когда ни одна отраслевая группа не опережает и не квалифицируется.

Momentum-rotation означает удержание текущих самых сильных фондов только пока они остаются в восходящем тренде и сброс их, когда это условие перестаёт выполняться.

Sector-rotation и cash-buffer

Sector-rotation концентрирует небольшой рукав в лидирующих фондах отраслевых групп и паркует неиспользованные слоты в кэше, когда квалифицируется мало групп. Cash-buffer — это неинвестированный остаток рукава, когда правилам покупки соответствует меньше максимального числа фондов.

Тезис конструкции в том, что какой-то сектор часто растёт, поэтому фокус на самом сильном секторе позволяет участвовать в протяжённых ростах, а кэш по умолчанию может снижать экспозицию, когда большинство секторов становится отрицательным.

Историческое тестовое окно

Историческое тестовое окно для рукава секторных фондов начинается 30 декабря 1988 года; эта дата выбрана потому, что к тому моменту у достаточного числа фондов отраслевых групп была пригодная ценовая история.