Оценка трендовых правил относительно базовых линий без навыка

Механические правила как поиск, затем проверка

Интерес к механическим ценовым правилам описан как следствие семинара начала 1990-х. Поздняя форма — это поиск отбором и рекомбинацией, который выращивает правила-кандидаты, а не пишет их вручную.

Упражнения со скользящими средними на длинных выборках по долларовым курсам сформулированы как задача проверки гипотезы: могут ли обычные поправки на риск и вероятные торговые издержки объяснить наблюдаемый исход.

Зафиксируйте интервал выборки и lookback

Внутридневные тесты правил сочли слабее дневных, потому что напечатанная котировка не задаёт исполнимый объём или цену, а небольшие движения курса затем определяют, выглядит ли правило успешным.

После изучения более сложных сгенерированных индикаторов пару короткой и длинной двойной скользящей средней, проиллюстрированную как 5-дневное окно с 150-дневным окном, приняли как модель сравнения по умолчанию, когда валюта и выборка неизвестны. Двойная скользящая средняя — это трендовый прогноз на двух окнах, который сравнивает среднее короткого lookback упорядоченных цен со средним длинного lookback.

Редакция: первые ворота — зафиксировать этот интервал и эти lookback до расчёта любой оценки. Менять часы после выбора правила — это не оценка.

Запишите дамми публично

Базовая линия без навыка на основе подбрасывания монеты — это дамми-прогноз без заявленного информационного преимущества. Это первый барьер, который правило-кандидат должно пройти, прежде чем исторический исход сочтут навыком.

Конструкции «занять одну валюту, держать другую» дали почти нулевой ориентир без навыка. Это сравнение — валютный ориентир с нулевой доходностью: кэш-нейтральное сравнение, которое трактует фондированную long-short валютную позицию как имеющую ожидаемый результат около нуля до издержек и поправок на риск.

Правилу по акциям, которое проводит время в безрисковом активе, потребовалось иное сравнение, чем buy-and-hold, потому что его рыночная экспозиция не постоянна. Редакция: дамми должен соответствовать экспозиции, которую правило реально принимает, и должен быть записан так, чтобы читатель его видел.

Назовите проверку, которая отклонит дамми

Проверка гипотезы — это формальное сравнение явной количественной базовой линии с отложенным или иным вневыборочным результатом на упорядоченных рыночных наблюдениях.

Симуляция Монте-Карло — это проверка повторной выборкой, которая спрашивает, как часто перемешанные или иным образом безыскусные траектории упорядоченных наблюдений цены, объёма или ширины рынка совпадут с прогнозом-кандидатом на заявленном интервале выборки и lookback.

Редакция: третьи ворота — сказать, какая из этих проверок потребуется, чтобы отклонить опубликованный дамми. Пока это отклонение не задано, индикатору не позволили выглядеть как навык.

Чем измеренный результат не является

Перекрытие официальных дат интервенций и исходов правил отделили от причинного объяснения. Большую часть измеренного результата отнесли к региональным сессиям до соответствующей интервенции.

Подразумеваемую волатильность оценили как прогноз реализованной волатильности и описали как обычно более высокую и более изменчивую, чем реализованный ряд. Эта схема подразумеваемой против реализованной волатильности оценивает смещение, масштаб и средний уровень относительно более позднего реализованного ряда. Закономерность часто связывали с рисками, которые простые дельта-хеджи не снимают.

Предпочтительным исследовательским вопросом было, почему одна и та же схема оценки информативна на одних рынках и неинформативна на других, а не ранжирование дополнительных спецификаций правил.