2011выпуск C0135
Дейтрейдинг как неполный процесс принятия решений
Дейтрейдинг привлекателен низким порогом входа, отсутствием овернайт-риска и более быстрой обратной связью от привычных технических инструментов, однако это один из более сложных розничных подходов для успешного применения. Льготная дейтрейдинг-маржа, часы закрытия сессии и исполнение стоп-заявки могут принудить к выходу, которого письменные правила никогда не предусматривали. С редакционной точки зрения воздержание, контроль плеча и обработка убытка должны быть заданы и проверяться вместе со входом и выходом.
- Дейтрейдинг-маржа — это брокерская настройка кредитного плеча, и небольшое проседание ниже неё может обернуться принудительной ликвидацией вместо выхода по рыночному правилу.
- Если недостаточно капитализированный счёт не может удержать незавершённый сетап по фьючерсам на фондовые индексы после закрытия сессии, правило периода удержания неполно.
- Воздержание сохраняет капитал для более позднего сетапа, тогда как овертрейдинг от скуки может истощить счёт издержками, даже когда цены не идут против позиции.
- Контроль плеча задаёт размер контракта исходя из капитала и допустимого убытка, а не из максимального объёма, который допускает льготная маржа, и постоянная стоп-заявка не является полным правилом обработки убытка.
Более быстрый график — ещё не полная процедура
Дейтрейдинг означает открытие и закрытие позиций внутри одной сессии, так что ни одна позиция не предназначена для удержания через ночной перерыв. Исторический материал рассматривает такую конструкцию как привлекательную: порог входа выглядит низким, овернайт-риск предполагается избежать, а привычные технические инструменты дают более быструю обратную связь. Тот же материал всё равно относит его к числу более сложных розничных подходов для успешного применения.
С редакционной точки зрения эта смесь — стресс-тест процедуры принятия решений. Если льготная дейтрейдинг-маржа, часы закрытия сессии или исполнение стоп-заявки могут принудить к выходу, которого письменные правила никогда не предусматривали, проверяемая система неполна.
Льготная маржа может принудить к выходу
Внутридневная фьючерсная маржа устанавливается брокерской фирмой, а не биржей. Рекламируемые депозиты дейтрейдинг-маржи могут составлять всего 300 денежных единиц на мини-контракт на фондовый индекс. Исторический материал использует эту цифру, чтобы проиллюстрировать избыточное плечо, а не полное правило размера.
Фирмы, которые рекламируют такие низкие депозиты, описываются как готовые ликвидировать позицию, когда эквити проседает даже незначительно ниже заявленной дейтрейдинг-маржи. Эта принудительная ликвидация завершает сделку по причине правила капитала, а не рыночного правила, и материал рассматривает это как ещё один путь к неудачной сделке.
С редакционной точки зрения дейтрейдинг-маржа — это настройка кредитного плеча. Это не лимит риска и не замена контролю плеча.
Закрытие может оборвать незавершённую идею
Недостаточно капитализированные счета описываются как часто неспособные удерживать позицию через ночь, когда сетап всё ещё незавершён на закрытии фьючерсов на фондовые индексы, даже если для завершения идеи потребовалось бы удержание в следующую сессию. Задуманная защита от овернайт-риска тогда становится незаписанным выходом.
Далее следует редакционный тезис TradersWeek: если закрытие может принудить к флэту, когда письменные правила всё ещё хотят держать идею открытой, правило периода удержания так и не было полностью задано.
Оставаться вне рынка, размер и обработка убытка как письменные правила
Притяжение к дейтрейдингу связывается с гиперактивными привычками. Торговля от скуки, как утверждается, порождает большие комиссионные издержки, даже когда сам рынок не создаёт убытка. Этот паттерн — овертрейдинг: открытие сделок, чтобы оставаться занятым или избежать флэта. Оставаться вне рынка формулируется как сохранение капитала для более позднего сетапа, а не как упущенная возможность. В тех же терминах воздержание — это явный выбор оставаться вне рынка, чтобы капитал и внимание оставались доступны для более позднего сетапа.
Постоянные стоп-лосс заявки оспариваются как метод риска по умолчанию. Стоп-заявка становится рыночной, как только достигнута цена срабатывания. Исполнение непосредственно перед разворотом может превратить эту сделку в неудачу и ухудшить качество последующих решений.
Количество контрактов описывается как функция толерантности к риску и доступного капитала, а не максимального размера, который допускает льготная дейтрейдинг-маржа. Контроль плеча означает выбор размера контракта исходя из эквити, волатильности и допустимого убытка, так чтобы позиция оставалась внутри заранее заданной границы. Исторический материал предлагает стартовую эвристику: один мини-контракт на фондовый индекс на 10000 единиц капитала.
Добавление к убыточной позиции для сдвига безубытка — это форма scale-in. Исторический материал оставляет этот шаг для хорошо капитализированных счетов, рассматривает его после движения примерно на пять-семь хэндлов против входа и сочетает с scaling out, если цена разворачивается. Scale-in меняет среднюю цену входа и безубыток, а также меняет совокупную экспозицию.
С редакционной точки зрения урок состоит в том, чтобы записать правило оставаться вне рынка, размер и обработку убытка как полноправные правила и проверять их вместе со входом и выходом. Льготная маржа, часы сессии и исполнение стоп-заявки не должны быть способны изобрести выход, который процедура никогда не называла.
Все разборы дорожки · 9 разборов
- 1996Оцените сезонные окна S&P 500 перед использованием кредитного плеча
- 1998Объедините сезонные, электоральные правила и правила доходности в одну процедуру
- 1999Ступенчатая бета-экспозиция на индексных фондах с плечом
- 1999Механический тайминг как бюджет ошибок, а не история про альфу
- 2002Мультипликатор, маржа и дисциплина стопов на расчётных индексных мини
- 2008Окна урожая внутри переоценки товарного режима
- 2011Дейтрейдинг как неполный процесс принятия решений
- 2012Сезонное окно Halloween с товарным оверлеем и контролем плеча
- 2014Спокойная лента — это тест режима для trend-following, пар и плеча