1990выпуск C031-7
Пирамидинг reverse-martingale после кластерных выигрышей
Книга reverse-martingale добавляет контракты только после выигрышей и фиксирует неиспользованный размер как укрытие капитала. Книга fixed-contract-sizing держит одно и то же число контрактов в каждом раунде. Редакторское прочтение: связка — это упражнение на двух книгах, которое спрашивает, достаточно ли кластеризуются выигрыши, чтобы оправдать дополнительные контракты, и достаточно ли велики неиспользованные контракты, чтобы завершить серию, когда прогон обрывается.
- Серия reverse-martingale определяется целью прогона из подряд идущих выигрышей, обычно три или четыре, а не восстановлением исходной проигрышной ставки.
- Simple-reverse-martingale удваивает всю ставку после каждого выигрыша и считает обрыв до цели прогона проигрышем серии. Complex-reverse-martingale удерживает часть каждого выигрышного приращения как укрытие капитала.
- В описанном фьючерсном применении серия открывалась после убытка на единице риска средней потери, а пирамидинг добавлял контракты только когда выигрыш равнялся или почти равнялся этой единице, оставаясь ниже полного геометрического увеличения.
- Книга fixed-contract-sizing — это базовая линия постоянной экспозиции. Поскольку размер растет только после выигрышей, оборванный прогон можно сократить раньше и при меньшей оставшейся экспозиции, чем при straight-martingale.
Две книги, одна серия
Книга reverse-martingale добавляет контракты только после выигрышей и удерживает неиспользованные контракты как укрытие капитала. Книга fixed-contract-sizing держит одно и то же число контрактов в каждом раунде и служит базовой линией постоянного размера против как reverse, так и straight прогрессивного сайзинга.
Пирамидинг в этой постановке означает добавление контрактов в последовательный выигрышный прогон вместо удержания постоянного размера на протяжении серии. Две книги позволяют проверить прогрессивную серию как одну процедуру против книги постоянной экспозиции.
Цель прогона, а не правило восстановления
Мартингейл — это правило прогрессивного сайзинга, которое меняет размер ставки после каждого исхода, чтобы серию можно было проверить как одну процедуру, а не как изолированные сделки.
Правило simple reverse-martingale удваивает ставку после выигрыша. Straight-martingale удваивает ставку после убытка. Серия reverse-martingale определяется целью прогона из подряд идущих выигрышей, обычно три или четыре. Она не определяется восстановлением исходной проигрышной ставки.
Простая форма, сложная форма и укрытие капитала
Simple-reverse-martingale удваивает всю ставку после каждого выигрыша и считает любой обрыв до цели прогона проигрышем накопленной серии. Когда эта форма нацелена на шесть подряд выигрышей, незавершенные более короткие выигрышные серии из четырех или пяти считаются проигрышами, если цель прогона в шесть выигрышей не достигнута.
Complex-reverse-martingale удерживает часть накопленных выигрышей после каждого шага, чтобы последующий убыток все же мог оставить прибыль или сохранить исходную ставку. Это удержанное приращение и есть укрытие капитала: достаточно предшествующих выигрышей, чтобы оборванный прогон все же вернул прибыль или оставил исходный капитал нетронутым.
Добавление контрактов после квалифицирующего выигрыша
В описанном фьючерсном применении серия reverse-martingale открывалась после убытка. Открывающая ставка задавалась как единица риска средней потери. Контракты увеличивались только когда выигрыш равнялся или почти равнялся этой единице риска.
Число контрактов можно повышать после квалифицирующих выигрышей, оставаясь ниже полного геометрического увеличения. Это ограничение снижает риск относительно неограниченной пирамиды. Более консервативная прогрессия предполагает большую единицу убытка, что замедляет рост контрактов и ограничивает риск. Более агрессивная прогрессия увеличивает размер после меньших выигрышей. Единица риска — это заранее заданный размер убытка, который используется, чтобы задать открывающую ставку и решить, достаточно ли велик выигрыш, чтобы оправдать добавление контрактов.
Постоянная книга и оборванный прогон
Книга fixed-contract-sizing, которая рискует одним и тем же числом контрактов в каждом раунде, использовалась как базовая линия постоянного размера против как reverse, так и straight прогрессивного сайзинга.
После достижения цели прогона в четыре выигрыша прогрессия может продолжаться в следующие выигрыши, если в резерве достаточно капитала, чтобы сохранить прибыль, если прогон оборвется. Поскольку размер увеличивается только после выигрышей, оборванный прогон или неудачную последовательность сигналов можно сократить раньше и при меньшей оставшейся экспозиции, чем прогрессию, которая увеличивает размер после убытков.
Книга с обратным мартингейлом против книги с фиксированным числом контрактов
Первые две кампании используют циклическую систему Фергюсона по S&P 500 (около 58 процентов прибыльных сделок, средний выигрыш $1,550 против среднего убытка $1,150) и охотятся за серией из четырёх. В 37-дневном сравнении на стороне обратного мартингейла в среднем 1.4 контракта, поэтому две книги не равны по размеру.
Все разборы дорожки · 9 разборов
- 1988Списки прогрессии модифицированного мартингейла и границы разорения
- 1989Scale-in-on-loss на tempered-martingale-series с фиксированным unit-factor
- 1989Более короткие серии требуют меньше восстановительных попаданий и повышают капитал при scale-in
- 1990Восстановление размера как процедура серии
- 1990Пирамидинг reverse-martingale после кластерных выигрышей
- 1993Проверьте Мартингейл против фиксированного размера, прежде чем пирамидить
- 1998Runs-test как порог допуска к определению размера контракта
- 2004Scale-in на two-close reversal вместо ценового стопа
- 2012Четырёхуровневое определение размера риска, когда маржа по акциям ограничивает фиксированные доли