Рассматривайте гэп на открытии как завершённое событие сессии

Opening-gap — это разница между открытием регулярной сессии и закрытием предыдущей регулярной сессии, выраженная в процентах, чтобы крупные и мелкие ценовые режимы оставались сопоставимыми. В архивном процессе эта ночная отметка уже завершена. Session-analysis затем отделяет её от пути регулярной сессии, чтобы оставшийся день можно было фильтровать, а не торговать как незавершённое дело.

Почему выборка использовала относительное изменение цены

В дневной выборке длительностью два с половиной года из более чем 650 наблюдений, начиная с 2 January 2000, средний opening-gap в любую сторону составлял около 1 процента, при наибольшем зафиксированном гэпе вниз 9 процентов и наибольшем гэпе вверх 6 процентов.

Цены были переведены в проценты relative-price-change, потому что выборка охватывала максимум 118 и минимум 21.80. Большое число наблюдений описывалось как оставляющее приблизительную ошибку выборки плюс-минус 3 процента вокруг указанных частот.

Гистограмма ночных гэпов

Price-change-histogram — это карта частот по корзинам процентных ценовых ходов, используемая как явная количественная база для последующего сравнения. Когда ночные гэпы раскладывали по корзинам 0.5 процента, большинство были небольшими: около 30 процентов гэпов вниз и 30 процентов гэпов вверх были меньше 0.5 процента, а следующая корзина 0.5-to-1 процента содержала около 27 процентов гэпов вниз и 26 процентов гэпов вверх.

Слабая связь направления гэпа с закрытием

Направление гэпа в выборке было почти равномерным: около 51 процента вверх и 49 процентов вниз. Оно не показало сильной связи с закрытием того же дня относительно открытия: после гэпа вверх закрытие превышало открытие примерно в 48 процентах случаев, а после гэпа вниз закрытие оказывалось ниже открытия примерно в 51 проценте случаев.

Фильтр leftover-session gap-fade

Та же гистограмма гэпов подразумевала гораздо более устойчивую регулярность пути сессии. После открытия с гэпом вверх была примерно 75-процентная вероятность, что регулярная сессия попытается закрыть или фейдить этот гэп в последующие часы. Gap-fade-filter спрашивает, вероятно ли, что остаток open-to-close заполнит часть ночного гэпа, а не превзойдёт ли закрытие открытие.

Квантильные полосы от открытия до экстремума сессии

Quantile-analysis читает эти корзины как вероятностные пороги, которые отмечают, когда ход от открытия уже необычен, а когда ещё типичен. Гистограмма open-to-high ставила рост 2.5 процента от открытия около квантиля 70 процентов: после достижения этой полосы оставалась лишь примерно 30-процентная вероятность ещё более высокого максимума сессии. Гистограмма open-to-low ставила снижение 2.5 процента от открытия около квантиля 60 процентов, так что дальнейшее снижение за этой полосой происходило примерно в 40 процентах сессий. Каждая open-to-extreme-band — это квантильная полоса расстояния от открытия до максимума или минимума этой сессии, используемая как дневной ориентир поддержки или сопротивления.

Полосы как сессионные фильтры ордеров

Та же рамка session-analysis рассматривала инструмент как высоколиквидный для исполнения: средний дневной объём около 60 миллионов акций, пик 219 миллионов, узкие котируемые спреды и маржинальные условия, близкие к акциям. Полосы гистограммы задумывались как фильтры ордеров, а не как прогноз закрытия.