Международная относительная сила как кейс двойной вершины

Тестируемая линия

Историческая процедура начиналась с линии относительной силы — единственной сравнительной траектории EFA против американского индекса крупной капитализации, а не с корзины зарубежных тикеров. Эта линия была определена как формирующая двойную вершину в мае 2008 и сентябре 2009.

После второго пика та же серия относительной силы EFA против индекса описывалась как остающаяся в длительном снижении вплоть до марта 2017. Эти два пика и длинный путь, который за ними последовал, — архивные факты, которые эта статья удерживает в поле зрения.

Завершённая двойная вершина

Двойная вершина/дно — это разворот с двумя пиками или двумя впадинами в цене или относительной силе, который становится проверяемой гипотезой, как только пробит промежуточный свинг. Архивная идентификация пиков мая 2008 и сентября 2009 даёт эту двухвершинную структуру на линии относительной силы.

В редакционном прочтении эти пики — условие, которое нужно сохранить или убить, а не завершённый сигнал лидерства. Гипотеза остаётся открытой, пока не пробит промежуточный свинг, и снова остаётся открытой, если последующее восстановление не удерживается.

Восстановление как пробой или несостоявшийся разворот

Более позднее окно, начинающееся 8 марта 2017, использовалось, чтобы показать, что EFA опережал S&P 500 на протяжении большей части того года, а затем отставал после середины ноября. Это архивное описание пути после длительного снижения.

В редакционном прочтении этот более поздний путь — второй тест на той же линии. Пробой — это принятие за заявленным уровнем свинга, которое подтверждает графическую гипотезу, а не трактует первый тик как сигнал. Если линия отвергнута, то же восстановление можно прочитать как несостоявшуюся перевёрнутую «голову и плечи» — трёхсвинговый разворот, чей средний экстремум является головой, а линия шеи через два промежуточных свинга — это линия, которая подтверждает или убивает паттерн.

Расширение часов

Изменение относительной силы следовало наблюдать сначала в течение одной недели, затем в течение нескольких недель, затем в течение месяца или более, прежде чем считать, что лидерство развернулось. Подтверждение смены тренда в той работе использовало 20-дневную скользящую среднюю, RSI со значением 9 и настройки MACD 12, 26 и 9.

Эта группировка и есть кластер подтверждения: короткая скользящая средняя плюс быстрый RSI и стандартный MACD, используемые вместе, чтобы утвердить смену лидерства после того, как временной горизонт уже расширен. В редакционном прочтении кластер применяется только после того, как гипотеза паттерна уже на столе и после того, как соблюдены часы от недели к месяцу. Он не заменяет двойную вершину/дно, линию шеи «головы и плеч» или тест на пробой.

Чем список заменителей не является

Пять широких международных акционерных ETF, VEU, VXUS, IXUS, ACWX и CWI, сравнивались друг с другом и с S&P 500 на общем окне, начинающемся 22 октября 2012. Широкие международные акционерные ETF описывались как высококоррелированные: для EFA против VEA указывалось 97.9 процента, что подразумевает сходную ценовую структуру у этих заменителей.

11 крупнейших ETF ex-U.S. по активам смешивали мандаты широкого рынка акций, малой капитализации, недвижимости и фиксированного дохода, поэтому список тикеров не рассматривался как единая вселенная графических паттернов. Это ограничение — то, как историческая процедура избегала несоответствия состава. Несколько крупных зарубежных тикеров — не одна вселенная паттернов, когда они смешивают мандаты акций, малой капитализации, недвижимости и облигаций.

Как редакционное предостережение: валютный риск — это дополнительная дисперсия траектории в незахеджированных зарубежных позициях, которая может исказить сигнал ценовой структуры, даже когда паттерн локального рынка не изменился. Высокая корреляция среди широких акционерных заменителей не убирает эту дополнительную дисперсию с незахеджированной линии относительной силы.