Прогноз — это гипотеза, а не лицензия на размер

Прогноз оценивается позже

Выбор present-opportunity с приемлемым профилем риск/прибыль — это другая задача, чем прогнозирование. outcome-dependent-forecast оценивается по тому, наступит ли предсказанный исход позже, а не по тому, насколько убедительно выглядит сетап сейчас.

Завершённый график может сделать один путь выглядящим неизбежным, хотя в реальном времени с той же точки были доступны несколько правдоподобных путей.

Уверенность высвечивает выигрышный путь

Уверенность в предпочтительном рыночном исходе обычно высвечивает, как позиция может выиграть, и недооценивает множество способов, которыми экспозиция может провалиться.

Свежие данные должны повышать или понижать убеждение в предложенном исходе. Защита исходного прогноза после появления противоречивых данных — это противоположный процесс. invalidation-update использует очевидные провалы предпочтительного пути как причину сократить убеждение и экспозицию, а не как шум, который можно игнорировать.

Контроль риска — это больше, чем стоп

Контроль риска описывается как нечто большее, чем постановка стопа. Он включает выявление, оценку, контроль, измерение и мониторинг экспозиции.

Желание избежать реализованного убытка может продолжать финансировать проваливающийся прогноз. Отказ принять ограниченный убыток рассматривается как тщетный. Удержание убыточной позиции ради защиты прогноза представлено как быстрый путь из бизнеса, а чрезмерная опора на прогноз — одна из причин, почему размер остаётся.

Разберите способы, которыми идея может провалиться

Предторговый разбор того, как идея может провалиться, представлен как причина сократить размер или кредитное плечо и отметить, где смещение и экспозиция должны развернуться. Этот шаг premortem-sizing называет эти уровни разворота до отправки ордера.

Scenario-risk-analysis — это структурированный взгляд на конкурирующие живые пути с той же точки, чтобы экспозиция задавалась под путь, который опровергает прогноз, а не только под путь, который его подтверждает. Expected-value — это предторговый фильтр, который считает вместе пути провала, выплату и размер вместо оценки только желаемого исхода.

Risk-of-ruin — это вероятность того, что чрезмерный убыток или серия защищаемых убытков закончит счёт. Он используется как фильтр, который должен быть ограничен до входа и пока позиция открыта.

Одна история — это не одна безопасная ставка

concentrated-wager может стать одним концентрированным убытком, потому что пути редко разворачиваются по прямой. Несколько меньших экспозиций предлагаются как альтернатива, которая удерживает просадку в границах.

Хорошо аргументированные взгляды на рост и на снижение могут быть живыми одновременно, и реализуется только один путь, поэтому прогноз следует сочетать с лимитами риска, а не использовать как причину чрезмерной экспозиции счёта.