Построение календарно обусловленного трендового фильтра

Рукав как проработанный трендовый фильтр

Трендовый фильтр — это правило, которое отображает упорядоченные наблюдения цены, объёма или широты рынка в направленный прогноз на заданном интервале выборки и периоде ретроспекции. В этой конструкции наблюдениями служат эти упорядоченные секторные показания, датами обновления — последний торговый день апреля и последний торговый день октября, а прогноз, который правило может выдавать, — какой сезонный рукав удерживать.

Цены акций описываются как обычно опережающие экономику на шесть-девять месяцев, поэтому выбор сектора, который исходит из текущей стадии экономики, рассматривается как следование за рынком, а не как опережение.

Моментум, сезонность и корреляция — названные составляющие, используемые для сборки прогноза секторной ротации.

Даты обновления для двух сезонных окон

Сезонное окно — это фиксированный календарный интервал, который определяет, какой секторный рукав прогнозу разрешено удерживать.

С последнего торгового дня апреля по последний торговый день октября сезонная конструкция присваивает равный вес здравоохранению и товарам повседневного спроса. Это окно описывается как традиционно защитное с мая по октябрь.

В последний торговый день октября эта пара заменяется равными весами по одной четверти в потребительских товарах выборочного спроса, промышленности, материалах и технологиях, удерживаемыми следующие шесть месяцев. Это окно описывается как традиционно циклическое с ноября по апрель.

Январские результаты рынка и секторов рассматриваются как ранний сигнал года о том, какие группы могут опережать или отставать в оставшуюся часть года.

Сглаживатель с двумя коэффициентами усиления и обновление в пространстве состояний

В качестве редакторского размещения рядом с сезонным окном стоит альфа-бета фильтр. Это рекурсивный сглаживатель с двумя коэффициентами усиления, который обновляет уровень и наклон по каждому новому упорядоченному наблюдению и выдаёт прогноз на заявленном интервале выборки. Обновление уровня и наклона остаётся отдельным решением от смены рукава в апреле и октябре.

В качестве редакторского размещения рядом с тем же переключателем стоит фильтр Калмана. Это обновление в пространстве состояний, которое пересматривает априорную оценку при поступлении нового упорядоченного наблюдения и выдаёт прогноз на заявленном интервале выборки. Пересмотр априорной оценки остаётся отдельным от даты, в которую меняется разрешённый рукав.

Шум, полоса коррекции и историческая рифма

На коротких барах требуются дополнительные фильтры или правила, чтобы снизить сигналы, порождённые шумом, а транзакционные издержки необходимо включать до того, как конструкция будет принята.

Коррекция определяется как снижение от 10 процентов до 20 процентов, а несколько падений на 19 процентов и более перечислены как почти медвежьи эпизоды без единого согласованного триггера того, что начался медвежий рынок. Полоса коррекции обозначает этот диапазон как откат, который не рассматривается как состоявшийся медвежий рынок.

Историческая рифма предлагается как ориентир для построения прогноза, а не как гарантия того, что та же конструкция продолжит работать.