Критика неизменных механических сигналов на меняющихся рынках

Двухслойный процесс принятия решений

Редакторская интерпретация: обучайте процесс принятия решений как двухслойную процедуру. Сначала сделайте механический сигнал скользящих средних полностью проверяемым как одну процедуру входа, выхода и воздержания. Затем потребуйте процесс торговой психологии, который приостанавливает или переписывает эту процедуру, когда структура объёма, состав лотов или скопление идентичных сигналов показывают, что старая рыночная матрица уже начала меняться.

Механическая торговая система — это фиксированный последовательный набор правил, который превращает заявленные входы в сигнал входа, выхода или воздержания и не переписывает себя, когда рыночная структура меняется. Автоматизированные механические системы следуют последовательному списку заданных человеком математических команд и не могут самостоятельно переписать эти команды при изменении условий.

Фиксированные команды и изменившаяся рыночная матрица

Котируемые цены описываются как продукт человеческих решений и эмоций, а не как фиксированный математический процесс того типа, который компьютеры исполняют мгновенно.

Ускорение объёма на Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite и S&P 500 датируется началом 1998 года и связывается с доступом в интернет для торговли. Это изменение описывается как внезапный структурный сдвиг: медленное или внезапное изменение того, как формируются цены и объём после устойчивого изменения участия на рынке или торговых технологий. То же описание говорит, что сдвиг меняет циклы и то, как следует использовать индикаторы.

Пакетные автоматизированные системы описываются как опирающиеся в основном на более старые конструкции индикаторов 1960-х или 1970-х годов, написанные для другой рыночной матрицы, без средства оценить или поглотить резкие сдвиги паттернов.

Что опускают привычные механизмы пересечений

Stochastic и MACD — обычные механические механизмы, потому что они привычны и сводятся к простым числовым правилам пересечения. Описанная конструкция Stochastic не учитывает денежный поток, объём, паттерны крупных лотов против мелких, скорость цены и количество транзакций и, как утверждается, выдаёт преждевременные выходы, когда цены движутся быстро.

Трактовка MACD как чисто механического пересечения, по сообщениям, даёт частые пилообразные сигналы в боковых условиях короткого горизонта, потому что это мера тренда на скользящих средних. Скользящая средняя — это запаздывающее обобщение прошлых цен, используемое в конструкциях пересечений; комбинации могут сократить, но не устранить задержку относительно сырой цены. Пилообразный сигнал — это повторяющиеся противоположные механические сигналы во время бокового движения цены, которые дают частые небольшие убыточные сделки.

Состав лотов и скученность одинаковых сигналов

Институциональная активность указана как более 75 процентов тогдашней рыночной активности и как следующая другому поведению покупки-продажи, чем мелкие розничные лоты. Состав лотов — это то, доминируют ли в транзакциях крупный институциональный размер или мелкий розничный размер, что может двигать цену в противоположных направлениях одновременно. Один описанный паттерн — краткий всплеск вверх, вызванный мелкими лотами после того, как крупные лоты уже начали продавать.

Идентичные пакетные сигналы «вкл/выкл», используемые множеством мелких счетов, создают скученность одинаковых сигналов: графический паттерн, возникающий, когда множество мелких счетов срабатывает по одному и тому же пакетному сигналу «вкл/выкл», против которого могут торговать более крупные контрагенты. Сложные количественные формулы описываются как обновляемые так часто, как каждые три-четыре месяца.

Когда психологический процесс переписывает процедуру

Процесс торговой психологии — это человеческий слой решений, который замечает подготовку к изменению, сопротивляется сигналам одинаковой толпы и пересматривает или приостанавливает механическое правило, когда оно больше не соответствует ленте. Редакторская интерпретация: этот второй слой необходим, когда структура объёма, состав лотов или скопление идентичных сигналов показывают, что старая рыночная матрица уже начала меняться.

Автоматизация представлена как вспомогательный инструмент, который не должен заменять навык трейдера. Компьютер можно настроить так, чтобы он корректировался после того, как условия уже изменились, тогда как роль трейдера — распознать подготовку к изменению, тогда же изменить процедуру и по-прежнему принимать окончательное решение по каждой сделке.