Skip to main content
Дорожка Binomial probability model
6 / 7
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

1998выпуск C101-3

Биномиальные базовые линии для тайминга изменений учетной ставки

Редакторская интерпретация: рассматривайте число дней, прошедших с последнего официального изменения учетной ставки, как окно выборки, перекодируйте следующее движение по согласованности с трендом и только после этого запускайте binomial-probability-model против явной базовой линии случайности. Эта последовательность показывает, в каких окнах elapsed-time-bucket есть направленный перекос, а какие по-прежнему остаются подбрасыванием монеты на малой выборке.

  • Из 113 изменений учетной ставки, зафиксированных начиная с 1934 года, 59 произошли в пределах 90 дней после предыдущего изменения.
  • В пределах 90 дней после предыдущего изменения 57 из 59 последующих изменений продолжили существующее направление.
  • Окно 90-to-180 дней содержало 13 повышений и 6 снижений, а биномиальный расчет, использовавший общевыборочную долю повышений 60 из 113, присвоил этому перекосу уровень доверия 86.7% против объяснения случайностью.
  • Изменения, пришедшие через 365 to 720 дней после предыдущего движения, разворачивали существующий тренд в 72.7% случаев, тогда как корзина greater-than-720-day из шести событий была сочтена слишком малой, чтобы делать вывод.
Записи этого разбора1 запись
Текущая дорожкаBinomial probability model8 разборов

Окно выборки до теста

Редакторская интерпретация: рассматривайте число дней, прошедших с последнего официального изменения учетной ставки, как окно выборки, перекодируйте следующее движение по согласованности с трендом как продолжение или разворот направления, заданного непосредственно предшествующим изменением, и только после этого запускайте binomial-probability-model против явной базовой линии случайности. Такой порядок позволяет читателю увидеть, в каких окнах ожидания есть направленный перекос, а какие по-прежнему остаются подбрасыванием монеты на малой выборке.

binomial-probability-model трактует каждое классифицированное движение ставки как успех или неудачу относительно заявленной базовой вероятности и возвращает шанс увидеть столько успехов при этой базовой линии. Движения сначала группируются в elapsed-time-bucket, фиксированный интервал в днях с предыдущего официального изменения ставки. Уровень доверия — это модельная вероятность того, что наблюдаемое разбиение hike-cut или continue-reverse не порождено заявленной базовой линией случайности.

Как группировались последующие изменения

Из 113 изменений учетной ставки, зафиксированных начиная с 1934 года, 59 произошли в пределах 90 дней после предыдущего изменения.

Число повышений и снижений по окну ожидания

Окно 90-to-180 дней содержало 13 повышений и 6 снижений. Биномиальный расчет, использовавший общевыборочную долю повышений 60 из 113, присвоил этому перекосу уровень доверия 86.7% против объяснения случайностью. Сообщенные оценки доверия получены из кумулятивной биномиальной вероятности, проиллюстрированной для числа повышений в окне 90-to-180 дней на 12 из 19 событий и базовой вероятности повышения 0.531.

Вне окна 90-to-180 дней числа повышений и снижений не рассматривались как статистически различимые по категориям elapsed-time. Корзина greater-than-720-day содержала только шесть событий, четыре из них повышения, и этот счет был сочтен слишком малым, чтобы считать долю повышений 67% значимой.

Согласованность с трендом после предыдущего движения

В пределах 90 дней после предыдущего изменения 57 из 59 последующих изменений продолжили существующее направление. По полной выборке 76.8% изменений продолжили существующий тренд. При пороге значимости 87% каждый elapsed-time-bucket отличался от случайности, кроме ожиданий длиннее 720 дней.

Корзины 0-to-30-day, 30-to-60-day и 365-to-720-day достигли уровня значимости 99% для контраста согласованности с трендом. Изменения, пришедшие через 365 to 720 дней после предыдущего движения, разворачивали существующий тренд в 72.7% случаев.

Снижения и повышения учётной ставки по числу дней с предыдущего изменения

Большинство официальных изменений учётной ставки приходится на первые 90 дней после предыдущего, и только интервал ожидания 90–180 дней даёт настоящий перекос в сторону повышений (13 против 6). Парные числа — высоты столбцов на сгруппированной диаграмме статьи по 113 изменениям учётной ставки Федеральной резервной системы с 1934 года, сверенные с итогами, указанными в тексте.
Большинство официальных изменений учётной ставки приходится на первые 90 дней после предыдущего, и только интервал ожидания 90–180 дней даёт настоящий перекос в сторону повышений (13 против 6). Парные числа — высоты столбцов на сгруппированной диаграмме статьи по 113 изменениям учётной ставки Федеральной резервной системы с 1934 года, сверенные с итогами, указанными в тексте.Federal Reserve discount rate · Official changes since 1934 · 1934-01-01T00:00:00.000Z

Моррис взял историю из ряда учётной ставки FRED Федерального резервного банка Сент-Луиса, начиная с 1934 года. Он рассматривал повышение против снижения как биномиальное испытание и признал значимым только разбиение 90–180 дней — и то лишь при уровне доверия 86.7%.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
6 из 7 в дорожке «Binomial probability model»
20021-4 с.Дальше про «Binomial probability model»Горизонт по числу сделок для выживания кривой капиталаВ нормировке на убыток в одну единицу математическое ожидание после N сделок равно N times (alpha times p minus 1 plus p). Неположительное значение означает, что эта двухпараметрическая модель не подразумевает долгосрочную прибыль.
Все разборы дорожки · 7 разборов
  1. 1989Аудит ценовых мотивов относительно биномиальной случайности
  2. 1991Как равные независимые ставки меняют шансы полной потери
  3. 1991Биномиальные подсчёты для построения несвязанных позиций
  4. 1996Регрессия log-change и биномиальные кластеры выбросов как конвейер оценки
  5. 1996Построение экрана стационарности log-change с регрессией или биномиальными тестами
  6. 1998Биномиальные базовые линии для тайминга изменений учетной ставки
  7. 2002Горизонт по числу сделок для выживания кривой капитала
По областиСтатистические тесты59 разборовПо году199853 разбора
Все 8 разборов с записью «Binomial probability model»
Тоже про «Binomial probability model»5 разборов
1989Аудит ценовых мотивов относительно биномиальной случайности1991Биномиальные подсчёты для построения несвязанных позиций1991Как равные независимые ставки меняют шансы полной потери1994Построение почасовых решёток индексных фьючерсов по живой волатильности1996Построение экрана стационарности log-change с регрессией или биномиальными тестами