Отсечки сессий, заявки good-till-cancelled и биржевая маржа

Отсечка сессии — это часы исполнения

В редакционном прочтении TradersWeek часы фьючерсной сессии — это контроль исполнения, а не календарная метка. Отсечка сессии завершает один торговый день и начинает следующий. Она решает, к какой сессии относится исполнение, началась ли ночная экспозиция и когда умирает рабочая заявка, если она не good till cancelled.

Редакционная последовательность состоит в том, чтобы разметить, когда книга заявок открыта вокруг запланированных отчётов, классифицировать позднее исполнение как сделку того же дня или следующей сессии, держать ночные выходы на инструкциях good-till-cancelled и трактовать официальное закрытие как момент взимания биржевой маржи.

Часы торгов зерновыми и доступ в час отчётов

После расширения часов торгов зерновыми в середине 2012 года зерновые фьючерсы и опционы котировались около 21 часа в сутки вместо 17 часов до изменения. По расширенному зерновому расписанию электронная торговля начиналась в воскресенье в 5 pm Central, приостанавливалась в 2 pm по будням, возобновлялась в 5 pm с понедельника по четверг и останавливалась на выходные в 5 pm в пятницу.

Более длинные часы торгов зерновыми были призваны дать доступ в час отчётов. Трейдеры могли сразу реагировать на ранненедельные публикации USDA вместо ожидания около двух часов после новости, пока книга заявок снова откроется. Второй заявленной причиной расширения зерновых часов было удержать объём от перехода на вновь листингованные зерновые фьючерсы конкурирующей биржи.

Исполнения по фондовым индексам и внутридневная пауза

До середины ноября 2012 года электронные фьючерсы на фондовые индексы, такие как emini S&P 500, emini Nasdaq и emini Dow, завершали день в 3:15 Central и открывали следующую сессию в 3:30. После 18 ноября 2012 года исполнения по фондовым индексам до 4:15 относились к текущей сессии. 15-минутная внутридневная пауза по-прежнему шла с 3:15 до 3:30. Эта остановка не была концом сессии. Активность после возобновления в 5:00 считалась следующей сессией.

Часы и отсечка сессии полного размера S&P 500, торгуемого в яме, остались без изменений. Изменение электронной отсечки фондовых индексов было представлено как пилот с февраля 2013 по февраль 2014 года, привязанный к правилам расчёта circuit-breaker.

Биржевая маржа на официальном закрытии

Дневное закрытие описывалось как единственный момент в 24-часовом интервале, когда взимается биржевая маржа. Это закрытие является точкой взимания биржевой маржи в цикле. Длинный emini, открытый после паузы с 3:15 до 3:30 и до 4:15, мог трактоваться как экспозиция того же дня, а не следующей сессии. Классификация «тот же день против следующей сессии» поэтому меняла ночную экспозицию и обращение с маржой.

Good till cancelled через отсечку

Стоп или лимит, действующий между 3:30 и 4:15, истекал в 4:15, если не был good till cancelled. Good till cancelled — это длительность заявки, которая удерживает рабочий вход или выход живым через границу сессии вместо истечения на закрытии.

В редакционном прочтении TradersWeek ночной выход, который должен оставаться живым после 4:15, выставляется как инструкция good-till-cancelled, потому что стоп или лимит только на день истекал на этой отсечке.