Задайте портфельный бюджет риска до определения размера позиции

Поздний старт всё равно мог исчерпать небольшой счёт

Кампания скользящих средних с одним контрактом на шести рынках с 1981 по 1991 год дала около $197,204 чистой прибыли. Трейдер, стартовавший после 1981 года, всё равно зафиксировал двухлетний убыток $5,027 после 120 сигналов.

Счёт, открытый с менее чем $5,000 в начале 1982 года, был бы уничтожен за два года, хотя те же правила позже показали $164,343 чистой прибыли с 1982 по 1991 год. Variable-shift-testing повторно прогоняет те же правила после сдвига тестового окна, чтобы удачу даты старта не принять за устойчивость.

Сложенные книги учёта скрыли совместную просадку

Одновременное тестирование на шести рынках дало максимальную просадку $29,619, больше худшей просадки на одном рынке. Оценка $25,000 по одному рынку занижала капитал, который на самом деле требовала совместная книга.

Сложение закрытых результатов по рынкам задним числом скрывает одновременные прибыль и убыток. Прибыль $5,000 по иене против одновременного убытка $7,000 по хлопку всё равно сокращает общий счёт на $2,000. Portfolio-level-simulation — это подневный тест, который применяет каждый рыночный сигнал к одной общей кривой капитала вместо сложения отдельных результатов по рынкам задним числом.

Drawdown-limit — это максимально допустимое снижение от пика капитала, по которому судят, достаточно ли велик счёт, чтобы пережить план. В архиве совместная величина $29,619 — это масштаб, который оценка по одному рынку пропустила.

Число контрактов следует общей кривой капитала

Работоспособный оверлей использовал старт $25,000, не более 2% капитала под риском на любую одну сделку и потолок 35% на совокупный капитал под риском по всей книге.

Volatility-position-sizing масштабирует число контрактов от текущего капитала, рыночной волатильности и дистанции до стопа так, чтобы одна сделка не могла израсходовать больше заранее заданной доли капитала. Динамический сайзинг по общей кривой капитала может поднять поздний сигнал по хлопку с одного контракта до двух, когда предшествующая прибыль по иене поднимает 2% бюджет риска выше дистанции до стопа этого рынка.

Portfolio-risk-budget — это жёсткий потолок на то, какая доля текущего капитала счёта может находиться под риском сразу по всем открытым позициям. Оверлей архива задал этот потолок на уровне 35% капитала.

Что изменили два потолка

С оверлеями 2% и 35% прибыльность выросла на 45%, число дней в рынке упало с 2,632 до 1,974, а самая длинная просадка сократилась на 56%, при этом пиковая процентная просадка осталась примерно той же.

Даже винрейт 40% всё равно оставляет примерно шанс 1-in-2,100 потерять больше половины счёта на первых 15 сделках, если на сделку рискуется больше 5%.