Хеджи в середине сделки для дивидендных пар и market-neutral-swing

Добавьте хедж после первой бумаги

Хедж — это длинная или короткая позиция, которая защищает противоположную сторону парной экспозиции. Вторая сторона не обязана быть на месте при открытии. crutch-entry открывает первую бумагу без хеджа и добавляет хедж только если нужна защита или время.

Когда хедж уже стоит, результат переводится в relative-performance. Книга оценивается по изменению разницы между двумя связанными бумагами, а не по абсолютному росту или падению первой бумаги.

Пронесите бумагу через ex-dividend-date

На ex-dividend-date предыдущее закрытие уменьшается на величину дивиденда, поэтому овернайт-держатель принимает эквивалентную ценовую корректировку. Одна event-driven пара держит бумагу, приближающуюся к этой сессии, и шортит аналог или ETF. Рабочая экспозиция тогда — pairs-spread, а не направление рынка.

Коррелированные и коинтегрированные пары описываются как часто проявляющие склонность к возврату к среднему. mean-reverting-pair может соединить это притяжение с лонгом, который уже дёшев относительно шорта, когда связь проносится через ex-dividend-date.

Хеджируйте свинг, скрининг стоимости или пробой

market-neutral-swing — это технический лонг на одну-три недели, хеджированный связанной бумагой. Задуманный результат в том, что лонг обгоняет шорт, независимо от того, растёт широкий рынок или падает.

Фундаментальная пара может лонговать бумагу, которая проходит скрининг как дешевле аналогов, и шортить аналог или ETF, который выглядит полностью оценённым или показывает предупреждающие признаки.

Пробой вверх можно держать как лонг против хеджа, когда более широкому рынку не доверяют, потому что большинство акций описываются как движущиеся вместе с рынком.

Запишите смену режима до того, как она понадобится

Редакция: вход, выход и воздержание принадлежат одной процедуре. Входом может быть первая бумага, поздний хедж или оба. Выход — закрытие pairs-spread. Воздержание — оставить crutch-entry в покое, когда заранее записанные условия календаря, свинга или пробоя отсутствуют.

Редакция: полезный тест — не в том, пошла ли первая акция как надеялись. А в том, разрешило ли записанное правило вторую сторону и сделал ли затем работу relative-performance у pairs-spread.