Индекс lookback-диапазона для рыночной изменчивости

Как строится оценка

Индекс строится как логарифм lookback-диапазона high-low, делённый на логарифм lookback-length. Этот диапазон high-low, переведённый логарифмами в относительную оценку изменчивости, и есть mean-deviation-range. Логарифмы используются, чтобы оценка была выражена в относительных, а не арифметических единицах.

Lookback-length — это число последовательных баров, чей highest high и lowest low входят в оценку. При окне five-bar конструкция — это log of the five-bar high minus low, divided by the log of five.

Что описывает показание

Более высокое показание связано с более хаотичным движением, более низкое — с более связным движением. Мера представлена как исходная картина характера рынка, а не как генератор сигналов на покупку или продажу.

Исторический variability-rank

Средние оценки five-bar lookback с October 1998 по October 2000 использовались для ранжирования товарных рынков и индексов фондовых секторов от наименее к наиболее хаотичным. Этот порядок и есть variability-rank.

В этом ранжировании валюты показали наименее хаотичное товарное поведение, а фьючерсы Nasdaq 100 — наиболее хаотичное фьючерсное поведение. Среди ранжированных индексов секторов акций золото и серебро показали наименьшие колебания, а композиты с высокой долей технологий — наибольшие. Наименее хаотичное среднее сектора акций всё равно оставалось выше наименее хаотичного товарного среднего в том же ранжировании.