Лимиты просадки индекса, стопы по масштабу графика и плечо

Один конверт до ордера

Кейс выстраивает риск до входа как единый конверт, а не как отдельные запоздалые дополнения. Сайзинг по просадке индекса ограничивает, сколько капитала можно задействовать в новой сделке. Анализ по масштабу графика задаёт цену запуска, зону отказа и стоп в том же масштабе, что и идея. Просадка, похожая на Fibonacci, не используется, чтобы увеличить размер или отложить этот стоп.

Контроль плеча — это правило, которое сокращает выделенный капитал, когда просадка индекса, волатильность или номинал контракта иначе позволили бы одному убытку угрожать счёту. В этом рабочем процессе правило стоит перед чтением графика, а не после него.

Сайзинг по просадке индекса

Сайзинг по просадке индекса оставлял аллокацию на новую сделку без изменений, пока индекс не опускался на 20 процентов ниже пика, затем сокращал долларовую сумму, выделенную на каждую сделку, вдвое за каждые следующие 10 процентов снижения индекса и затем ещё уменьшал размер с учётом волатильности рынка и акции.

Расчётная аллокация начиналась с 20000 на сделку, оставалась такой, когда индекс был менее чем на 20 процентов ниже максимума, падала до 10000 при просадке 20 процентов и падала до 5000 при просадке 30 процентов.

После сокращения размера тот же счёт мог держать около 30 бумаг, причём две или три акции относились к одной отрасли. Кейс приводит этот выбор капитала на бумагу как более жёсткий, чем показатель диверсификации из восьми бумаг и 85 процентов.

Сдвиг горизонта удержания

Сдвиг горизонта удержания — это переход между свинг-, позиционными и многолетними удержаниями, чтобы тезис не загоняли в короткодистанционную рамку с высокой оборачиваемостью. В кейсе медианное время удержания без учёта дейтрейдов составляло 93 дня, и удержания дольше этого давали более крупные процентные результаты, чем более короткие.

Наиболее крупные процентные результаты в долгосрочной выборке были связаны с удержаниями около трёх-четырёх лет. Ранние позиции с крупным процентным результатом длились около 2.5 лет, а не завершались внутри одного года.

Редакторская интерпретация: эти сроки удержания показывают, почему стоп и конверт размера должны соответствовать задуманному горизонту. Это не утверждение, что более длинные удержания предпочтительнее.

Запуск и отказ по масштабу графика

Анализ по масштабу графика — это чтение максимумов, минимумов, поддержки, сопротивления и цен запуска на одной ценовой шкале, чтобы задать цель, зону отказа и стоп до постановки ордера. Цена запуска — это пробой из консолидации, который начинает прямолинейный ход. Неудавшийся ход рассматривают как вероятную остановку сразу выше этого уровня, а не на нём.

На графике фонда коммунального сектора сопротивление сверху 2014 года, полоса поддержки, свеча отскока в C и точка запуска в A использовались, чтобы задать цель около 49 и зону отказа сразу выше запуска около 42.

Свинг-вход исполнился по 46.10 на сессии после свечи C. Ментальный стоп требовал выхода, если фонд закроется ниже минимума свечи B. Это закрытие произошло в D, а исполнение на следующем открытии было 44.33, убыток 3.9 процента.

Просадка Fibonacci, которая увеличила размер

Коррекция Fibonacci — это чтение графика, которое трактует откат как обычную коррекцию, а не как инвалидацию, что может отложить выход, если оно не связано с отдельным лимитом размера и стопа.

После серии прибыльных сделок валютный кейс нарастил позицию с предыдущей наибольшей затраты 5250 до 13 контрактов фунт-доллар номиналом 1.3 миллиона. Он трактовал первый день снижения как обычную коррекцию Fibonacci и был выбит по стопу через два дня с убытком 28600 против предыдущего наибольшего убытка 2700.

Кейс рассматривает уверенность после серии побед как причину держать свинг-стоп плотным, а не давать позиции дополнительное время, потому что исход кажется обеспеченным.