Оценка пробоев по ценовой полосе акции

Сначала оцените покидание, затем масштаб

Завершённый пробой графической фигуры можно оценить дважды. Первая оценка спрашивает, покинула ли цена формацию. Вторая оценка спрашивает, в какой ценовой полосе это покидание зафиксировалось.

Масштаб графика — это уровень цены акции, на котором печатается одна и та же геометрия фигуры. Здесь он рассматривается как отдельный входной параметр, отличный от самой формы.

Редакторское прочтение TradersWeek: именно вторая оценка делает масштаб опровержимым фильтром, а не косметической деталью графика.

Фольклор, пороги и рабочая гипотеза

Рыночный фольклор часто считает очень низкие цены акций непривлекательными для крупных фондов. В этом фольклоре встречаются неформальные пороги около $5 или $15, хотя ни одного закона, запрещающего такие покупки, найдено не было.

Рабочая гипотеза состояла в том, что завершение покупки до прихода крупных фондов позднее может совпасть с дополнительным спросом после пробоя графической фигуры.

Каталог и измеренное движение

В оценке использовались 1,269 листинговых названий, 38 типов графических фигур и 22,940 событий фигур за период с May 1988 по June 2015.

Каждое событие измерялось от закрытия сессии перед пробоем до конечного максимума.

Цены без поправки на сплиты и сортировка по ценовым полосам

Цены сохранялись как ряд без поправки на сплиты, чтобы позднейший сплит не превратил более дорогую бумагу в событие дешёвой акции. Дивиденды, комиссии, сборы и названия, которые перестали торговаться, также оставлялись без поправки.

Тот же каталог пробоев сортировался по предыдущему закрытию по ценовым полосам. Любая корзина менее чем из 30 событий помечалась как нестабильная. Опубликованные графики смешивали бычий и медвежий режимы после того, как эти срезы выглядели похоже.

Доля неудач вдоль масштаба

Доля неудач — это доля событий пробоя, которые так и не достигают роста на 5 процентов или 10 процентов от опорного закрытия.

Неспособность вырасти как минимум на 5 процентов после пробоя выросла с 2 процентов событий около $5 до 17 процентов около $80. Неспособность вырасти как минимум на 10 процентов выросла с 10 процентов до 36 процентов на том же масштабе.

Рабочий диапазон покупки

После учёта риска дефолта ниже $1 заявленный рабочий диапазон покупки составлял от $5 до $20. Этот диапазон оставлялся открытым для пересмотра, когда сортировка по ценовым полосам уже была на виду.

Редакторское прочтение TradersWeek: держите две оценки в этом порядке. Сначала подтвердите пробой как завершённое покидание, затем спросите, меняет ли ценовая полоса этой фиксации тот вес, который стоит придавать той же геометрии. Диапазон от $5 до $20 — исторический рабочий интервал из этого процесса, а не правило покупки. Эта последовательность — редакторская привычка чтения данного архива, а не утверждение самого архивного рабочего процесса.