Развороты от круглых чисел на графиках фондовых индексов

Длинная карта поворотных точек

Широко отслеживаемый промышленный индекс США разворачивался шесть раз от области 100 около рубежа двадцатого века. После пробоя сопротивления вблизи 100 этот индекс позднее прошёл через 200 и 300 и достиг пика вблизи 400. Во время снижения 1929 года краткие контртрендовые ралли застопорились вблизи 300 и 200, а минимум сформировался вблизи 40.

Позднее, подойдя к 1000, тот же индекс пять раз разворачивался из этой области в сильные нисходящие тренды.

Редакторское прочтение: каждое взаимодействие с round-number-level можно сформулировать как гипотезу поддержки-сопротивления. Последующий рост через 100, а затем ещё и через 1000 — это опровержение этой гипотезы, а не основание оставлять тот же уровень в силе.

Та же ведущая цифра, разное число нулей

Круглые числа, которые отличаются только числом конечных нулей, рассматривались как психологически эквивалентные, а те, что начинаются с 1, описывались как наиболее сильная поддержка или сопротивление.

Psychological-equivalence — рабочее допущение, что эти значения остаются сопоставимыми, даже когда отличаются на порядки величины. Значение leading-digit-one — та форма, которая в материале кейсов описана как наиболее устойчивая поддержка или сопротивление среди таких уровней.

Пики и впадины с 1962 по 2007

На графике 1962-2007 почти каждый пик или впадина возникали в момент, когда популярный индекс достигал или приближался к большому круглому числу. Подходы к 1000 в 1966, 1968, 1973, 1976 и 1981 годах каждый раз сменялись разворотом, а эпизод 1981 года сформировал дно через три минимума вблизи 800, прежде чем сопротивление около 1000 наконец уступило.

Вторая проверка после того, как число оставлено позади

В 1987 году промышленный индекс прошёл через 2000 к цели Fibonacci вблизи 2700, связанной с тогда ещё новым рынком индексных фьючерсов.

Редакторское прочтение: Fibonacci-retracement — измеримая цель, взятая из отношений Fibonacci, применённых к предшествующему свингу. Его следует вводить только после того, как round-number-level оставлен позади, чтобы поддержка-сопротивление на этом числе и более поздний Fibonacci-retracement оставались независимыми проверками того, где движение может исчерпаться.

Когда промышленный индекс утратил чувствительность

После того как промышленный индекс стал менее чувствителен к круглым числам, включая 10000, более поздние поворотные точки совпали с другими индексами: NASDAQ Composite на 700 в начале 1994, NASDAQ 2000 вместе с DAX на 6000 перед падением 1998, NASDAQ 5000 вместе с DAX на 8000 на пике 2000 и S&P 500 на 800 в конце снижения 2001-02.

Когда крупные индексы США находились между большими круглыми числами, наблюдаемая тенденция состояла в продолжении движения к следующему такому числу. В то же время Shanghai Composite вблизи 4000 и DAX вблизи 8000 были одновременными проверками круглых чисел.